快乐微课堂投资银行业务产品手册第

一.定义：

结构化融资是指我行与信托公司、证券公司、基金管理公司及其子公司等第三方专业机构开展合作，通过债权、股权、收益权、强制分红权等多种形式，以我行理财资金、同业资金及第三方资金，为客户提供综合化投融资服务的金融活动。

二.行业背景：

从年开始，中国人民银行将信贷规模列为货币政策的中介目标，为解决信贷规模受限等问题，银行开始与信托公司等第三方机构合作，引入外部资金来满足客户需求，这就是结构化融资的雏形。随着该项业务的发展壮大，结构化融资逐渐成为了银行等金融机构扩大资产的常规手段，由于该项业务在应对资金用途受限、资金额度受限、集中度指标受限等诸多问题方面存在优势，其业务范围不断扩大，在并购、定向增发、基金配资等多种领域中成为主力业务品种。

一.产品要素：

1.融资人：

（1）我行原则上不接受以下几类企业的结构化融资业务申请，但我行授信政策另有规定、符合我行特定业务需求的除外，包括：①未退出政府融资平台名单的政务类企业；②“两高一剩”及国家限制性行业；③房地产开发企业；

（2）我行重点支持有利于我行业务转型和信贷结构调整的相关行业，具体包括：①三农产业；②水利水电；③现代物流、软件和信息服务、服务外包、现代商贸等现代服务业；④先进制造业；⑤节能环保产业；⑥信息技术产业；⑦医药行业；⑧战略性新兴产业。

2.融资用途：

根据资金用途的不同，结构化融资细分为：

（1）债权类结构化融资，例如城投企业的表外贷款，本章涉及的结构化融资主要指债权类结构化融资；

（2）股权类结构化融资，其中包括：①上市公司定向增发结构化融资，相关内容请参考第三章“定向增发结构化融资”；②并购类结构化融资，该类融资与债权类结构化融资相似，相关内容请参考第四章“并购融资”。

3.增信方式：

根据增信方式的不同，结构化融资细分为：

（1）传统抵押、质押、第三方担保类，即通过不动产抵押、纳入政府债务、接受第三方担保等方式实现风险控制，其具体要求应参考我行表内贷款的增信要求；

（2）上市公司股权质押类，相关内容请参考第二章“上市公司股权质押结构化融资”；

（3）优先劣后结构安排类，即通过设计优先、劣后的资金结构，以融资人或第三方资金作为安全垫，来保障我行资金安全。

4.融资期限：

结构化融资项目的期限原则上应在1-3年以内（含3年），审慎开展3年以上的项目。对于融资期限长，风险资本占用大，综合效益低下的项目，各分支行应审慎参与。

二.合作机构及通道机构：

开展结构化融资所需要的通道主要包括：

1.信托公司；

2.证券公司；

3.基金管理公司及基金子公司。

三.合同协议：

1.《专项资产管理计划协议》（我行、基金公司或子公司）

2.《单一资金信托计划信托合同》（我行、信托公司）

3.《信托贷款合同》（信托公司、融资人）

四.业务

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