郑海洋理财师要以专业应对挑战秉持长期主义

“资管新规”进入三年过渡期结束后的第一年，理财产品打破刚性兑付，银行理财全面迈入净值化时代。今年一季度，因为市场下跌，有多只理财产品“破净”。理财产品的投资者真正感受到了净值型产品的收益风险共担的本质。

震荡的市场背景下，北京大学汇丰商学院金融实践副教授郑海洋表示，这对于理财师的专业技能、投资者沟通能力等方面都提出了更高的要求，理财行业面临机遇和挑战并存的环境，未来可能的大机遇在场外衍生品的发展。

作为第六届“银华基金杯”新浪银行理财师大赛的评委，郑海洋教授建议，理财师一定要在充分了解各类银行理财产品投资方向和投资策略的基础上，根据投资者的实际投资目标和风险承受能力，充分评估后再推荐合适的理财产品，帮助投资者获取良好的投资收益。只有这样才能为客户长期获取收益，为客户真正创造价值。

郑海洋

北京大学汇丰商学院金融实践副教授、数据中心兼金融工程实验中心主任

大机遇可能在场外衍生品

新浪财经：在资管新规过渡后的第一年，您怎样看待现在资管市场发生的变化？哪些领域可能迎来发展机遇？

郑海洋：随着资管新规全面实施，银行理财迈入净值化时代。银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（年）》显示，截至年底，银行理财市场规模达到29万亿元，其中净值型理财产品余额27万亿元，占比93%，较资管新规发布前增加24万亿元。绝大部分银行已经如期完成存量整改的任务，保本理财不合规的短期理财产品实现了“清零”。

今年第一季度因为市场下跌，有多只理财产品破净，主要集中在权益类、混合类的理财产品，大部分银行理财产品净值出现回撤。理财产品的投资者真正感受到了净值型产品的收益风险共担的本质。

我认为可能迎来的大机遇在场外衍生品。除了传统的股债配置方案，场外衍生品的业务可以极大增加银行理财产品的多样性和收益来源。券商场外衍生品业务发展迅猛。中证协数据显示，截至年年末，场外衍生品市场存量初始名义本金规模2万亿元，全年累计新增8.4万亿元，同比增长76%。而场外衍生品业务主要包括收益互换及场外期权，其中，收益互换存量名义本金规模为1万亿元，全年累计新增4.8万亿元，同比增长%；场外期权存量名义本金规模1万亿元，全年累计新增3.6万亿元，同比增长39%。

密切

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