看完41只银行股的三季报,我选出了7只银

银行板块三季报已经全部公布完毕，之前咱们也分析了国有六大行以及在股价上比较高的股份制银行和城商行的三季报表现。除了国有六大行有好有差，其它的分析样本表现均不错。这一次，我们来分析一下本次三季度表现比较糟糕的七家银行。这七家银行有一个共同点，那就是1-9月营收增速为负。

在开始分析之前，不得不说明一下：三季报表现糟糕，只能说明银行三季度的表现不佳，并不代表银行的基本面就出问题了。对于长线投资者来说，如果当初买的时候有充足的理由，那就还可以继续持有。对于短线投资者来说，这几家银行的股票，可以考虑在合适的时机卖出了。无论是长线还是短线投资者如果没有买上述七家银行的股票，短时间内就不要触碰了。

营收增速为负的七家银行分别为：贵阳银行、江阴银行、民生银行、青岛银行、郑州银行、紫金银行、浦发银行。

贵阳银行、青岛银行、郑州银行均是偏居一隅的城商行，网点主要分布在当地所在的省份。江阴银行、紫金银行均为地处江苏的农商行，网点主要集中于江苏地区。江苏地区竞争激烈，上市银行数量全国之最，一共有九家。民生银行和浦发银行均为全国性股份制银行，他们的网点遍布全国大多数地区，相信大家都对这两家银行不陌生。

接下来我们就从总资产、净利润、不良、市盈率等方面来分析这七家银行，看看他们究竟差在哪里。

一、总资产

截至三季度末，贵阳银行总资产为.26亿，较去年底上涨1.09%；江阴银行总资产为.88亿，较去年底上涨1.84%；民生银行总资产为.16亿，较去年底上涨0.94%；青岛银行总资产为.54亿，较去年底上涨9.64%；郑州银行总资产为.62亿，较去年底上涨2.58%；紫金银行总资产为.38亿，较去年底上涨0.08%；浦发银行总资产为.83亿，较去年底上涨1.44%。

青岛银行的上涨速度最快，高达9.64%，从这个角度来看，青岛银行表现很不错，至少超过了六大行，甚至兴业银行、招商银行、平安银行也不如它。其它的银行与之差距就非常明显了，全部都处于3%以内。

民生银行和紫金银行是在处于1%以内，相当于几乎没变。要知道，这个增速是9月底相较去年底的，那些增速低于1%的，相当于这大半年总资产是勉力维持啊。后续就剩三个月了，他们能不掉队，能保证在增长线以上就很不容易了。

这七家银行，除青岛银行以外，在总资产增速上都比较乏力。资产是大部分银行利润的重要来源，资产跟不上，利润也可能会受到影响。

二、净利润

三季度，贵阳银行归属于股东的净利润为14.29亿，较去年同期下降0.39%；江阴银行归属于股东的净利润为2.79亿，较去年同期上涨15.79%；民生银行归属于股东的净利润为89.31亿，较去年同期上涨0.62%；青岛银行归属于股东的净利润为6.2亿，较去年同期上涨30.09%；郑州银行归属于股东的净利润为8.78亿，较去年同期上涨0.36%；紫金银行归属于股东的净利润为4.4亿，较去年同期上涨2.46%；浦发银行归属于股东的净利润为.98亿，较去年同期下降25.9%。

表现最好的是青岛银行，它的净利润增速为30.09%。这个增速还算是比较高的，得益于它的总资产增速比较大。其次就是江阴银行，净利润增速也达到两位数。

表现最次的就是浦发银行和贵阳银行了，这两家银行的净利润增速相较去年是个负数。虽然他们相较去年也有所增加，但是速度放缓了，这在银行投资者眼中是不可饶恕的。资本市场是逐利的，逐利速度慢就会不受待见。

其余几家也不怎么样，虽然增速提高了，但非常有限，基本处于持平状态。

虽然净利润增速有高有低，但是这几家银行的营业收入增速，清一色都是负数。贵阳银行1-9月营收较去年同期下降6.69%，江阴银行下降2.67%，民生银行下降8.85%，青岛银行下降2.75%，郑州银行下降4.51%，紫金银行下降5.57%，浦发银行下降3.53%。贵阳银行、民生银行、紫金银行下降的幅度比较大，都超过了5%。

三、不良情况

贵阳银行不良贷款率为1.48%，较去年末下降5bp，拨备覆盖率为.7%，较去年末下降bp；江阴银行不良贷款率为1.47%，较去年末下降30bp，拨备覆盖率为.48%，较去年末上涨bp；民生银行不良贷款率为1.79%，较去年末下降3bp，拨备覆盖率为.43%，较去年末上涨bp；青岛银行不良贷款率为1.47%，较去年末下降4bp，拨备覆盖率为.52%，较去年末上涨bp；郑州银行不良贷款率为1.95%，较去年末下降13bp，拨备覆盖率为.62%，较去年末下降bp；紫金银行不良贷款率为1.35%，较去年末下降33bp，拨备覆盖率为.37%，较去年末上涨bp；浦发银行银行不良贷款率为1.62%，较去年末下降11bp，拨备覆盖率为.62%，较去年末下降bp。

从不良情况来看，表现最糟糕的是民生银行、浦发银行和郑州银行。这三家银行的不良率都超过了1.5%，郑州银行最高，已经达到了1.9%，这在上市银行序列里算是比较高的了。民生银行和浦发银行不仅不良率比较高，拨备覆盖率较去年还下降了一些。最为关键的是他们的拨备覆盖率都低于%。

早期，监管规定银行拨备率不能低于%，现在监管标准已经降为%。也就是说，在过去，这两家银行是要被监管约谈的，现在他们的拨备覆盖率已经低于%，直逼%而去。这样的状态，大概率已经引起监管的注意了。

相对来说不良率比较低的银行是紫金银行，拨备覆盖率比较高，而且相较去年增幅较高的银行是江阴银行。

四、市盈率

贵阳银行每股收益为0.39元，9月30日股价为6.74元，三季度市盈率为17.28；江阴银行每股收益为0.元，9月30日股价为3.83元，三季度市盈率为29.88；民生银行每股收益为0.19元，9月30日股价为3.83元，三季度市盈率为20.58；青岛银行每股收益为0.03元，9月30日股价为4.79元，三季度市盈率为.67；郑州银行每股收益为0.12元，9月30日股价为3.45元，三季度市盈率为28.75；紫金银行每股收益为0.12元，9月30日股价为3.33元，三季度市盈率为27.75；浦发银行每股收益为0.35元，9月30日股价为9元，三季度市盈率为25.71。

三季度市盈率最能体现出一家银行在三季度的收益与投资者预期的不符。最典型的就是青岛银行，三季度市盈率高达.67，这么高，源自于它的每股收益太低了，只有3分钱。这样的市盈率难道不应该降降温吗？

剩余几只银行股的市盈率普遍在20上下，在银行板块里，这样的市盈率处于中间位置。不过，如果考虑到它们的营收增速为负数，这样的市盈率可能就有点偏高了。要知道国有六大行的业绩都是正增长，三季度市盈率也没有超过21。

这七家银行的市盈率其实都是有些偏高的，风险是很明显存在的。

总结：

之前我们一直在分析业绩优秀银行的三季报，这一次，我们反其道行之，分析一些三季度表现较差的银行。这七家银行的问题很多，最明显的一点是，营收增速为负。其次不良情况有些堪忧，不良率高，拨备覆盖率低。最后就是三季度市盈率还相对较高。我建议各位投资者在今年暂时避开这些银行股。

我是研究僧，

转载请注明：http://www.duanmaomaos.com/tzyhjy/545385.html