巴菲特如何投资银行股

巴菲特银行股案例:

1，富国银行:年投资，年增持，至年间减持和清仓。高峰期持仓市值亿左右。

2，合众银行:6年建仓，年大幅减持，年初清仓。曾持有总股份的10%。

3，纽约梅隆银行:在年开始投资，年起多次增持，疫情期间，曾三亿美金增持，年开始大比例减持，年初清仓。曾持有总股份的10%，增值不多，分红为主。

4，美国银行:年50亿美金买入了附带认股权的优先股，在年全部转为普通股。后来在年三季度到年上半年之间，大笔增持。年7月份左右，又增持17亿美金。当前持有市值亿左右。为巴菲特第二大重仓股。第一是苹果。

5，摩根大通:巴菲特在年第三季度购入摩根大通，投入三四十亿美金，年第四季度清仓。清仓举动比较意外。

6，花旗集团:年一季度，巴菲特30亿美金投资花旗集团。目前尚未实现正收益。

银行股投资上，巴菲特首先是看行业转折点。比如和年，就是美国经济的两个重要转折点。年开始，美国结束了80年代高通胀的影响，巴菲特重金投资了富国银行。年，美国金融机构走出了次贷危机的影响，巴菲大笔投入了美国银行。从到年之间，巴菲特对银行股是逢低买入，比如年投资摩根大通，以及疫情期间加仓美国银行和梅隆银行。

年，面对美联储不断加息及经济过热，巴菲特开始清理银行股，梅隆银行、合众银行，富国银行，都是这一年大幅减持的。巴菲特把资金更多集中到了风格稳健的美国银行。

年初巴菲特投资花旗集团，主要是花旗具备更低的估值优势，以及巴菲特对花旗管理层比较认可。

除了行业时机外，巴菲特非常看重银行管理层的理念。巴菲特认为，银行风险往往是资产管理上的问题。不审慎或过度追求短期利益的银行，必然会遭遇失败。这些都是管理层的问题。

除了管理，巴菲特看重的因素还包括银行股的分红和回购。他选择的银行，在分红和股票回购上都很积极。

巴菲特并不喜欢银行这种高杠杆的商业模式，但他又会选择重仓一些银行股。银行股对巴菲特而言，属于中性品种，不是最好的选择，但选对了也能轻松超越大盘。当然，面对这么多家银行，如何精挑细选和把握时机是一项真功夫。

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