投资银行业务融资性保函案例分析

导读

融资性保函又称“融资保函”或“融资类保函”。是指担保银行应借款人的申请而向贷款人出具的，保证借款人履行借贷资金偿还义务的书面文件。

融资性保函包括：借款保函、透支保函、有价证券发行担保、融资租赁担保、延期付款担保、银行授信额度保函等。融资性保函在企业进行融投资时有哪些作用呢？今天乐乐和快乐学院将通过实际案例为童鞋们解答。

一、案例背景1客户背景

A公司于年1月经某市人民政府批准成立，是B集团旗下全资子公司之一，注册资金1.5亿元人民币，性质为国有独资公司，该公司的成立主要是应某城际铁路的某段项目建设需要，负责该段境内的地方铁路和合资铁路的投融资、工程征拆、工程建设以及建成后的经营管理等延伸业务。

2项目背景

本次融资目的主要用于某城际铁路的某段项目建设。该段项目已于年列入该省重点建设工程项目，项目全长95.5公里，总投资.2亿元，在项目政策、财政支持以及土地回报上，省政府均有明确安排，具有政策优势，并出具了相关批复，同意将几块土地的土地出让金按一定比例返还至A公司。

二、融资方案1交易结构

A公司向快乐长行提出开具融资性保函申请，快乐长行经尽职调查调查、授信、落实授信条件，向某银行出具5年期6.8亿融资性保函，某银行再向A公司发放贷款。其交易结构具体如下图所示。

2融资方案要素

融资人

A公司

融资额

6.8亿元

融资期限

60个月

资金用途

用于某城际铁路的某段项目配套

风险控制方式

1、严格落实资本金到位情况，引入资金需在快乐长行监管，分支行根据项目进度监督资金使用情况。

2、为防止贷款集中到期，本项目设置分期还款计划，逐步解除快乐长行担保额度：贷款发放第三年还本1.2亿元、第四年还本1.8亿元，第5年还本3.8亿元，按季付息。

3、要求融资人的母公司B集团对此笔融资进行担保、该市政府出具相关文件确认该笔债务。

还款来源

土地出让收入

三、项目点评1融资性保函

融资性保函主要针对政府平台、大型国有企业、省市重点项目建设企业等对融资有特定需求（融资成本低、期限长、金额大）的借款人。在本项目中，某城际铁路为省重点项目，A公司为当地重要政府融资平台，符合授信要求。

2融资性保函适用要求

融资性保函是快乐长行提供的无条件、不可撤销的保证担保，快乐长行承担了最终风险，所以该业务仅适用于快乐长行授信客户，其开具要求与快乐长行结构化融资要求一致。在本项目中，由融资人A公司的母公司为快乐长行提供了反担保，且落实了政府债务确认等相关增信措施，符合开具条件。

3融资性保函纳入统一授信管理

融资性保函纳入统一授信管理，视同贷款业务，需%计提风险资本。因此分支行在营销此类业务时，应考虑风险资本占用，相应的风险资本占用成本约为1.02%-1.2%。

转载自快乐长行

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