近期中小银行理财业务监管要点及理财现状分

▲1月6-7日上海：IPO提速扩容背景下的上市公司再融资、并购重组、定向增发、合规减持实务操作专题培训(）

来源：债券杂志，作者：童建杨梦辰王强松

近几年来，中小银行依靠理财的扩张来竞争存款，表外理财成为银行进行信贷出表、不良出表甚至监管套利、变相投资资本市场的重要工具，造成了表外加杠杆。基于此，监管部门出台一系列政策，直接或间接对中小银行理财业务进行规范监管。

（一）表外理财被正式纳入MPA考核

年3月31日，表外理财被正式纳入MPA考核，扼制表内资产向表外腾挪，进而确保银行资产扩张与资本水平的平衡，实现风险隔离。此举对财务健康的大型银行影响较小，而对“薄利多销”的中小银行造成一定冲击，个别城商行理财增速已明显超过上限，达标压力较大。由此来看，中小银行表外理财规模增长将会出现天花板。

（二）监管层连发文直指理财乱象

在“同业存单—同业理财—委外购债”的链条下，理财资金容易被反复加杠杆，潜在风险引起监管层的

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