这是怎样一家银行不良贷款规模飙升47倍

昨天（7月2日），银行业最为引人瞩目的消息莫过于贵阳农商行不良率飙升至19.54%，在银行股行情低迷的情况下，这引发了不少投资者对银行资产质量的担忧。

这一消息出现在中诚信国际对贵阳农商行的一份评级报告中，该报告于6月29日披露在中国债券信息网。报告中，中诚信国际将贵阳农商行的主体信用评级由AA-下调为A+，评级展望为稳定。

下调评级的主要原因是贵阳农商行不良贷款大面积暴露带来的各项监管指标恶化，涉及拨备覆盖率迅速降至34%左右，核心一级资本充足率转负以及客户贷款集中度超标等问题。

银行指数创下今年2月以来的最大单日跌幅

这并非个案，事实上，已有多家农商行受资产质量明显下滑影响，盈利、拨备、资本等主要财务和监管指标恶化。但这又并不是整个银行业面临的情况，仅从评级角度来看，去年初至今已有超过家中小银行评级获上调，评级遭下调的只有12家。

不良恶化，贵阳农商行评级遭下调

根据中诚信国际6月29日出具的跟踪评级报告，贵阳农商行主体信用评级由AA-下调为A+，评级展望为稳定；同时，该行年7亿元、年5亿元的二级资本债信用等级从A+下调为A。

贵阳农商行近年部分经营数据

报告认为，以上等级肯定了贵阳农商行较为明确可行的市场定位和发展战略、灵活快速的决策机制及快速增长的业务规模。但评级同时反映了贵阳农商行面临的诸多挑战，包括：业务运营较容易受当地经济金融环境变动的影响、不良大幅攀升、盈利及资本指标大幅下滑、资金业务快速增长对流动性及信用风险管控带来较大压力、产品及业务品种较为单一、风险管理水平有待提高等。

当然，这段话过于书面，我们根据这份评级报告中的一些数据列出了一组对比：

1、去年末不良贷款拨备覆盖率仅为34.15%，远远低于监管要求；

2、去年末不良贷款规模增加到78.43亿元，是年初的5.7倍，相当于当年净利润的近40倍；不良贷款率高达19.54%，是年初的4.7倍；

3、去年末核心一级资本充足率为-1.41%，资本充足率0.91%，均远远低于监管要求；

4、客户集中度过高：去年末单一客户集中度高达.57%，前十大客户贷款集中度达到.59%。

简单来说，就是贵阳农商行去年信贷资产质量严重下滑，不良贷款规模迅速上升，这就势必带来贷款损失准备的增加。银行此时有两个选择，要么牺牲当期利润，尽量满足监管对拨备覆盖率的要求；要么牺牲拨备覆盖率指标，满足对利润的要求。

两种策略在贵阳农商行年、年的业绩中分别体现：

年采用策略一：该行不良贷款规模较年初增长63%至13.74亿元，同期该行贷款损失准备支出大幅增加%，拖累当年净利润同比下滑75%至1.19亿元；

年采用策略二：该行不良贷款规模较年初增长%至78.43亿元，但同期该行贷款损失准备支出仅较年初增加不到5%，当年的净利润确实是同比大增66%，但拨备计提严重不足却促使拨备覆盖率由%下降至34%左右。

加上资本管理办法规定，商业银行贷款损失准备存在缺口的，缺口部分需要在核心一级资本中全额扣除。这也就侵蚀了本来就不多的核心资本，促使该行年末该行核心一级资本充足率为负数。

多方面因素促使不良恶化

是什么原因导致贵阳农商行去年资产质量的严重恶化？中诚信国际的评级报告中给出了三点原因：

一是，受地区经济发展下行、钢铁产能过剩、民营担保公司代偿能力不足及房地产市场泡沫加大的影响，中小微企业经营压力不断上升；

二是，贵阳农商行前期对信贷业务管理较为粗放，客户经理队伍整体业务素质偏低，分支机构审批权限过大且总行政策指导不明晰等内部管理问题；

三是，为贯彻监管部门降低不良贷款偏离度的要求，年末该行将大部分逾期90天以上贷款纳入不良贷款计算，导致年末不良贷款激增。

表面上看，是第三点原因直接造成了贵阳农商行资产质量的迅速恶化，但事实并非如此：

受第一和第二点因素影响，过去几年贵阳农商行的资产质量潜在压力都居高不下，年、年该行“

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