瞿秋平科技时代,能力成为证券公司发展转型

11月27日，以“人工智能与金融创新”为主题的金融发展高峰论坛在上海举办。本次论坛由上海报业集团·澎湃新闻主办，由中欧陆家嘴国际金融研究院、上海国际金融与经济研究院、上海交大上海高级金融学院联合主办。

论坛上，海通证券党委副书记、董事、总经理，海通国际控股、海通国际证券董事局主席瞿秋平发表题为《金融科技助力证券行业发展转型》的演讲。他结合自己多年来在银行业的实践经验分享了对金融科技的理解，并提出了金融科技在发展上所面临的挑战。

各位领导，各位嘉宾，大家下午好！

非常高兴，今天受澎湃新闻邀请，到这里跟大家一起讨论“金融科技助力证券行业发展的转型”。我结合我实际工作的情况，结合我从事的专业，谈一谈我对金融科技的理解。

金融科技的本质是什么？我认为金融科技的本质是基于技术的金融服务创新。既包含了技术创新的内涵，又包含了金融创新的内涵。对于金融科技的理解和金融科技的应用，我有一个观点是：最新的知识我们必须学习，最新的技术我们必须有效地利用、应用，但是新旧转换的结合点是考验我们智慧，考验我们专业能力，考验我们是不是能够专注地做好今天工作的一个很重要的考量因素。你讲金融科技好高骛远，离中国这一片金融土地太远，如果觉得我只应该做好今天，那未来的机会一定会失去。所以我们要远近结合，国内国外结合，现实和未来结合。

我们看到，从年代磁条信用卡技术的使用开始，到年的这段时间，经历了金融科技的第一个阶段，金融行业通过信息系统实现电子化，增强数据交互能力并提高服务效率，这段时间国外技术领先，国内跟随学习，这是数字化+金融的阶段；从90年代到年，手机银行、移动支付、互联网信贷陆续涌现，银行构建核心系统之后，利用互联网平台与移动智能终端汇集海量用户数据，打通各参与方信息交互渠道构建线上金融，这是第二个阶段，我们叫互联网+金融的阶段，这时，国内在线上金融领域创新加强，在某些应用领域逐渐赶超国外；从年到年，基于新一代人工智能技术助力金融行业转型，削弱信息不对称性并有效控制风险，降低交易决策成本，充分发挥客户个性化需求与潜在价值，进入金融科技公司＋传统金融机构共同发展的智能金融时代，即目前我们处在人工智能+金融的第三阶段。这个阶段我很有幸在证监会工作，现在在海通工作。我一直讲，我们理解金融科技要结合中国的实际情况，中国的金融科技，中国的商业银行走在全国前列，特别是商业银行当中的工行是有引领作用，起到了国家战略的驱动作用。但是我们也要很自信地看到，站在今天这个角度看，中国的交易系统最好的是在证券系统，我们的深交所、上交所，新三板的交易系统比银行的交易系统要更先进。交易频率、交易实现程度，全球交易的联动，包括程序化交易，中国证券板块的技术应用和技术实现非常好，但是宣传不够。

金融科技相关的技术创新，我们用英文字母缩写为“ABCDMI”，“A”代表人工智能、“B”代表区块链、“C”代表云计算、“D”代表大数据、“M”代表移动互联网和“I”代表物联网，相信在座的都耳熟能详，这些技术目前也已深度应用于金融行业的业务场景中。这些技术与证券行业的经纪业务、投资业务、投研业务、资管业务等证券业务形态相结合，助力证券业务的转型发展。

今年，海通的中报在上海是第一，全国是第二。三季报依然是这样，靠的是战略。海通证券在持续发展过程中，一直在深化和丰富我们的发展战略，目前的战略框架是，“坚持以客户为中心的‘’战略，即一体两翼、三轮驱动、四根支柱、五大能力，打造智慧海通”。

“一体”是指以经纪业务、投资银行业务、资产管理业务为本体。

“两翼”是指以资本中介业务和投资业务为两翼，资本中介业务指股票质押业务和融资租赁业务，海通股票质押业务规模超亿元，市场排名前列，海通恒信租赁6月香港上市，是海通在证券行业比其他券商独有的，也是融资租赁行业前三的公司，其一年的营收利润相当于一家中型券商的体量。投资业务以海通开元为代表的，业内极有影响力的PE投资公司。我长期当行长，大、小行长当了19年，海通近五年融资类业务一直走在行业前列，资产质量好，风险管控好。刚才两位领导都讲了风控合规工作，这方面我们是不能弯道超车的，我们要很扎实、很踏实地把风险的识别能力，风险的管控能力和管理风险的架构，这种创造能力、组织能力做好。这样做好了以后，我们有信心把我们应该要控制的风险有效地把握住。我还有一个理解，只要中国监管部门核准我们做的事业，都是我们的主业。现在讲主业，国家监管部门给的牌照就是主业，我们不能有丝毫的动摇，把中国证券公司做大做强，做得实实在在能为实体经济服务，而且能闯出一条投贷联动之路，这是这一代证券人应有的使命，这个观点一定要很坚定，工作要一步一步推动。

三轮驱动是指集团化、国际化、信息化。这三轮海通均走在行业前列，海通的子公司的营业收入占比超过50%，国际业务收入占比近三分之一。

四根支柱是合规风控、人才、IT、研究。

五大能力是指资本与投资管理、投行承揽与销售定价、资产管理、机构经纪与销售交易和财富管理等五大能力。

我们现在正在全力推进科技引领战略，打造智慧海通。

我告诉大家，我们在张江的基地，明年大家能看到，将是中国券商当中最好的科技基地之一，海通一方面致力于推进业务发展，另一方面也扎扎实实地围绕金融科技做一些基础设施的建设。关于基础设施建设另外一个很重要的内容，是我们抓了很多基本制度的建设，举一个例子，“授权管理办法”现在行业当中还没有标准，五年前我到海通工作第一件事情就是抓“授权管理”，最近，我们香港子公司海通国际证券的在境外管理方面的制度体系建设也是得到了中国证监会的认可。

目前，海通已经建成了行业领先的海通金融云。海通的五朵云分别是灾备云、托管云、桌面云、研发测试云、生产云。

（1）办公桌面云实现办公桌面的灵活快速部署，实现办公环境，办公数据，用户行为的安全管控，超人云上办公；研发测试云以基础设施平台API为基础，统一纳管各种异构资源池，实现对研发测试团队基础设施资源的统一交付；

（2）生产云以业务服务为基础，提供面向生产环境的IaaS/PaaS交付服务项目，以计算资源池管理为主，2分钟内即可实现资源交付。

海通搭建了大数据平台，助力公司的科学管理与决策。围绕“1+3+N”的大数据战略，1是指大数据平台，3是指数据管控平台、报表与分析平台、人工智能平台这三个工具层，N是指大数据平台的技术输出到业务的应用场景。目前大数据已支持风控、财务、经纪等9个条线的服务场景输出。

大家都知道人工智能四要素是算力、数据、算法和场景。

海通在云平台和大数据平台的基础上，搭建人工智能平台，并提供智能投顾、智能风控、智能账户、智能投研的应用服务，全面赋能证券业务服务的创新。

证券市场业务对科技依赖性比较高，核心交易系统比较完善，而就证券公司整体信息化水平来看，与国际证券公司以及国内银行相比，仍有一定差距，金融科技的发展依然面临了一些挑战。主要表现在：

第一个挑战是：科技整体投入仍然不足。

首先是科技投入总量小，年全行业共投入亿元，与工商银行一家的投入大致相当。约四分之三的证券公司科技投入低于1个亿；

其次从研发投入占比低，大部分证券公司研发投入不到公司营收的1%，而银行业一般为3-5%，互联网企业更高；

再次是科技人员规模太小，年全行业科技人员0人左右，与工商银行一家大致相当。大部分证券公司总部科技人员不足50人。

第二个挑战是：科技创新文化有待完善。资本市场的特殊性决定了证券业是一个高门槛和严监管的行业。近年来，监管部门的总体要求是依法、全面、从严监管，对证券公司引发的问题往往采取零容忍的态度，这在一定程度上导致证券公司在业务和技术创新上逐渐趋于保守。

第三个挑战是：自主可控能力仍然薄弱。大部分证券公司仍以采购和使用第三方公司的现成系统和支持服务为主，自身只承担基本的项目管理和系统运维工作。

一方面系统功能高度同质化，无法体现不同公司的个性化服务和差异化需求；另一方面由于证券公司没有参与系统的设计、开发和测试等核心环节，势必对系统的架构和功能缺乏深入了解，从而无法有效掌控系统的产品质量和运行风险。

第四个挑战是：数据治理基础仍较薄弱。各业务部门数据孤岛现象还较为普遍，数据的共享、分级分类管理仍有很多基础工作要做。

在新时代，科技能力成为证券公司发展转型过程中的关键变量。针对上述挑战，我认为要把握好四个方面：

做大业务是前提。目前我国证券公司整体规模偏小、盈利模式单一且稳定性不强。只有把证券公司做大做强，才能为业务创新提供后劲，为科技投入提供稳定保障。

加大投入是基础。证券公司管理层必须要树立战略思维、长远思维，充分认识科技之于金融发展的重要价值，不仅要看到科技作为成本的投入，还要看到科技对公司业务推动的间接产出。只有保持科技持续稳定的投入，才能保障企业的可持续发展和核心竞争能力的锻造。

自主可控是关键。加强自主可控能力是形成企业核心竞争力的必然要求，我们要切实转变观念，证券公司要主动对标国内、国际先进科技水平，加快提升自主可控能力。头部证券公司更要加大科技创新，形成行业引领作用和示范效应，不断带动行业科技能力的整体提升。我们很多系统都是由供应商提供的，如果行业当中没有自主、可控的产品，这会涉及到一个行业的安全问题。我们再提升一下，实际上是国家金融安全的组成部分，这一点很重要。

开放创新是方向。从互联网金融企业的发展经验来看，他们无不是利用自身的技术优势以及流量入口优势，重视集聚效应和协同创新，通过开放式创新，不断完善业务生态环境建设，最终成功成为平台型企业。发展是硬道理、创新才有出路。“开放创新、合作共赢”，加快内外部合作，证券公司要加强与科技公司和互联网企业的战略性合作，包括业务和技术的合作，不断完善业务生态环境。

以上是我们对金融科技助力证券行业发展转型的观点，不妥之处，欢迎各位指正！非常欢迎大家到海通就金融科技展开讨论。谢谢！最后，预祝本次论坛圆满成功！

（以上内容未经本人审阅。）

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