我国养老产业发展与商业银行参与路径研究

三

养老金融及商业银行参与路径研究

养老金融是指为了应对老龄化挑战，围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和，包括养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三部分。其中养老金金融指的是为储备制度化的养老金进行的一系列金融活动，其对象是制度化的养老金资产，目标是通过制度安排积累养老资产，同时实现保值增值。养老服务金融指的是除制度化的养老金以外，社会成员为了满足自身养老需求所采取的财富积累、消费及其他衍生的一系列金融活动，其本质是通过金融活动参与来满足多元化的养老需求；养老产业金融则指的是为与养老相关产业提供投融资支持的金融活动，其对象是养老产业，目标是满足养老产业的各种投融资需求[1]。

(一)养老金金融

从总量上来看，我国养老金占GDP的比重远低于美国，我国为养老积攒的社会财富还远远不足。从结构上来看，我国养老金三大支柱仍以第一支柱（基本养老保险）为主，二支柱占比较小，三支柱占比极小。而同期的美国则以二、三支柱为主。我国养老金二三支柱仍有较大的发展空间。

在第一支柱发展中，商业银行可以进行资产托管、投资管理服务。第二支柱发展中，针对企业年金、职业年金，商业银行可以提供受托顾问、受托管理、账户管理等各方面的基金管理服务。值得一提的是建行设有专门的养老金管理公司——建信养老金管理有限责任公司，是唯一可以同时进行年金受托、托管、账管、投管的商业银行集团[2]。年金业务生命周期长、资产规模大，是紧密连接个人客户和企业客户的重要业务抓手。建行应该利用覆盖了社会各行各业的存量对公客户，深挖客户年金业务需求；充分利用商业银行网点设施，逐步实现业务转化；综合利用集团业务资源，开展业务置换，推行一揽子金融服务，实现以投融资为核心的养老金资产全链条服务。在养老金第三支柱建设方面，主要 　　　北京市分行

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