银行理财管理能力年度白皮书光大银行重

近几年，光大银行一直在探索银行理财业务的未来之路，并提出向资管投行转型的路径。

年，光大银行沿着此路线迈进，将银行理财产品的重心从封闭式预期收益型产品，转移到开放式净值型产品，同时扩充了理财产品的投资领域，如混合所有制改革、并购重组等。

从理财产品管理能力看，光大银行位居行业中游。《投资时报》发布的《银行理财产品管理能力白皮书》对家银行年（截至12月15日）发行的人民币理财产品进行了统计，并根据发行能力、收益能力等指标进行综合排名。其中，光大银行以66.77的总分（满分分）在家银行中排名第26位。

银行理财产品管理能力的总分由发行能力得分（满分20分）和收益能力得分（满分80分）相加构成。

在发行能力方面，据Wind资讯统计，光大银行年共计发行理财产品只，数量偏少，在股份制银行中仅排在第11位，发行能力得分为16.1分。

在收益能力方面，《投资时报》将产品预期收益和实际收益达标率作为主要考核指标。预期收益率分为五个期限统计，分别是1个月及以下、1至3个月、3至6个月、6至12个月、1年以上。光大银行的上述各期限理财产品的平均预期收益率分别为3.64%、5.23%、5.45%、5.8%、5.9%，其中1个月及以下期限的产品平均预期收益率与4.48%的行业平均值相差较大。其披露了实际收益率的产品，%达到了预期收益率，在达标率一项得分较高。

光大银行资产管理部总经理张旭阳在接受《投资时报》记者专访时表示，光大银行发行数量虽少，但产品丰富性并不差。他并透露光大银行在理财产品的规划上，创新重点是量化投资组合产品。

更多精力放在管理端

理财产品%达到预期收益率、较为丰富的产品线、完整的信息披露，使得光大银行的综合评分在所有银行中居于上游。不过，相较其他股份制银行，由于光大银行1个月及以下产品预期收益率较低、产品发行数量较少这两个短板，影响了其排名，在12家股份制银行中仅排在第10位。

针对光大银行发行产品数量较少的问题，张旭阳对《投资时报》记者解释道，光大银行将更多精力放在产品投资管理端，而不是发行端；另外，年光大银行理财产品的发展方向是像基金公司一样，通过主动管理，为客户带来收益，开放式、净值型产品是转型重点，这也是监管层对银行理财产品的指导方向，所以产品数量发行较少。

年年报显示，该行理财产品规模达到亿元，位居股份制银行前三位，累计发行理财产品5万亿元；年为客户实现理财投资收益.31亿元，连续三个季度在商业银行理财能力综合排名中进入前三；全年理财实现中间业务收入23亿元，同比增长50%，实现其他投资收益10.63亿元。年中报显示，报告期末该行理财产品余额达到.04亿元，比上年末增加.04亿元。

张旭阳表示，光大银行理财产品数量与其他股份制银行相比虽然较少，但是产品丰富性并不差。比如说，开放式产品设置为每日开放、每月开放、每三个月开放、每半年开放等期限，就可以通过较少的产品数量，满足众多投资需求。

短期理财强调便利性

在五个产品期限划分下，光大银行1个月以下产品的平均收益率为3.64%，明显低于行业平均水平，其短期理财重点产品为光大银行“活期宝”，活期宝分为A、B、C三档，账户余额起点要求为5万元、10万元、万元，年化收益率分别是2.8%、3.2%、3.8%，该收益率相比其他现金管理类产品（如余额宝）要低。

对此，张旭阳告诉记者，“该产品可以在储蓄账户没钱的情况下，自动将理财账户下的钱划到储蓄账户中供投资者支付、消费。由于强调7*24小时的便利性，该产品与其他现金管理类产品定位略有不同，所以收益相对会低一些。”

年，光大银行在理财产品的规划上，创新重点是量化投资组合产品，将推出投资于混合所有制改制、并购重组的产品，以期通过理财产品的投资渠道、标的物的多元化，在更开放的投资范围中，帮助投资者把握不同的投资机会。

张旭阳认为，随着股市点位的阶段性抬升，资本市场有一定的投资机会，年光大银行会通过股指期货、股指期权套利等量化投资来为客户提供相对稳定的收益，适当参与资本市场投资，混改、并购等都是较好的投资方向，该行会通过合理的产品设计将投资者的理财资金引入到实体经济需要的领域中。

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