雷曼兄弟崩溃的一个意想不到的后果一种新型

　　10年前雷曼兄弟倒闭不仅仅是对金融体系的一种清算-对于那些认为自己可以做得更好的程序员和企业家来说，这是一种顿悟。

　　雷曼的关闭不仅震惊了紧张的银行家，投资者和储蓄者。它给整个全球经济带来了冲击波;对于被认为太大而不能倒闭的众多机构中的一个，这是一种象征性的堕落。

　　雷曼崩溃的一个意想不到的后果是一种新型银行的诞生

　　这一天是年9月15日星期一。雷曼兄弟控股公司(LehmanBrothersHoldingInc.)申请破产，拥有超过亿美元资产并雇佣了25,名员工的金融巨头的未来陷入混乱。这是美国历史上最大的破产申请。

　　“这是一家强大的投资银行，所以这一消息令人震惊，”雷曼兄弟前股票衍生品交易商尼古拉斯托伦斯基通过电子邮件告诉CNBC。“我们被告知没有太多警告，似乎发生得很快。”

　　现年34岁的斯托恩斯基曾在投资银行业巨头-前美国第四大银行-工作了两年。这位英国企业家担心他会为进一步的就业而努力，最近刚毕业，但很快就延伸了他在瑞士信贷的交易生涯。快进10年，Storonsky是数字银行新贵Revolut的首席执行官，他与开发商VladYatsenko一起创立。

　　雷曼倒闭是两年危机中的一件事。但它对资本市场的影响非常严重，导致近10万亿美元在随后一个月的全球股市市值中抹去。

　　雷曼兄弟的问题很大程度上归功于其对有缺陷的抵押贷款支持证券的管理。这些证券获得了各机构的良好信用评级，但由于次级抵押贷款借款人成群结算违约且房地产泡沫破灭，这些证券确实存在问题。

　　银行倒闭带来的后果导致市场流动性减少，财政和货币刺激措施以及银行普遍不信任。

　　接下来是银行业的救助，全面监管和整合。新规则意味着贷方必须去杠杆化并增加资本缓冲，许多人认为这一举措主要是保护金融体系免受类似比例的另一次危机。

　　但是，虽然金融条件已经大大改善，但Revolut的Storonsky认为其中一个结果仍然存在：消费者对银行的信任度大幅下降，而且还没有恢复。

　　“我会说，对银行的信任度不是那么强，”他说。“最近的丑闻破坏了大腕，我认为我们开始看到初创公司赢得了消费者的信任。”

　　事实上，在过去的几周里，两家欧洲银行已成为此类丑闻的头条新闻。丹麦丹麦银行一直在调查传闻中有史以来欧洲最大的洗钱丑闻，而荷兰银行ING在被罚款9亿美元一周后失去了其财务主管。

　　一种新型的银行

　　根据埃森哲的数据，仅在英国，自年以来，市场上新增银行业的人数增加了63%，到目前为止，参与者占该行业总收入的14%。

　　“自金融危机以来，监管和数字中断已经改变了银行业格局，”埃森哲战略银行高级董事总经理朱利安斯坎在一封电子邮件中告诉CNBC。“我们现在正在考虑一个与10年前截然不同的生态系统。竞争更激烈，商业模式更多，收入中断更多。”

　　斯坎补充说：“尽管传统银行仍占据市场主导地位，但新的参与者......开始产生巨额收入，并正在挑战传统银行的竞争力。”

　　Revolut是众多初出茅庐的数字“挑战者银行”的佼佼者-崭露头角的英国金融科技公司，其目的是蚕食传统银行的客户群。这些初创公司包括Monzo，Starling和Atom。大多数人已获得监管机构的银行执照，并且没有单一的实体分支机构。

　　但这种现象并非英国独有，德国有N26和Fidor，美国是Chime的所在地，巴西的Nubank自年以来一直存在。

　　多年来发生的变化是，其中一些参与者已经从支付新贵转变为价值数亿美元的受监管银行。事实上，Revolut今年早些时候筹集了2.5亿美元，现在的价值为17亿美元。据英国“金融时报”报道，Monzo正准备在今年晚些时候为自己筹集资金，估值高达15亿美元。当CNBC联系时，银行拒绝发表评论。

　　这些公司几乎将各种金融服务从现在和储蓄账户转向保险，信贷和财富管理。

　　对于Storonsky来说，Revolut以及其他各种金融科技初创企业-如果没有雷曼兄弟的垮台，可能就不会出现这种情况。

　　“雷曼兄弟的许多顶级员工在崩溃后离开，决定开办自己的企业，”他说。“许多成功的企业家从灰烬中崛起，他们对金融体系非常失望。”

　　来源：CNBC

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