中国的独立科技银行何时诞生
上周我们聊了聊知识产权质押贷款的话题。李克强总理呼吁和要求的金融机构——开发区科技银行到底是一个什么样的金融机构呢？
他们与国外同行相比，例如美国硅谷金融集团，有哪些差异，有何值得借鉴之处，今天我们聊聊这个话题。
01
中国的科技银行
科技银行是一般是指专门为高科技型企业提供金融服务的商业银行。广义上，还包括主要面向科技中小企业的小额贷款公司以及债权融资平台。在本文中，是指狭义的银行金融机构。
早在年科技部、工商联和九三学社就开始倡导建立科技银行，年全国工商联的两会政协提案中也提出建立科技银行的建议，以便解决中小型科技型企业的融资难问题。逐渐地，商业性银行下属的专门面向科技企业的金融机构开始繁荣。全国性商业银行和地区性商业银行纷纷设立科技金融事业部和/或不同区域的科技支行。
但这些机构都是非独立法人。属于独立法人的全国性科技银行并没有建立起来。即便是区域性科技银行，例如多年前拟发起成立的“广东科技发展银行”、“张江科技银行”至今还没有正式成立。
02
中小型企业的债权融资
对于轻资产、主体信用等级偏低的科技型中小企业，银行金融机构除了传统的贷款融资业务外，比较有特色的两种方式是投贷联动和知识产权质押贷款。
年4月，银监会、科技部与中国人民银行联合出台了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，允许国家开发银行、中国银行等10家银行开展投贷联动试点业务。
目前，国内商业银行参与投贷联动业务主要有三种模式：直投模式、境外子公司模式、VC/PE模式。
直投模式是银行金融机构直接拿到了股权投资牌照，可以在境内设立直属子公司开展股权投资，并结合贷款。
境外子公司模式是银行采取“信贷投放”，同时结合境外子公司股权投资的模式来间接实现投贷联动。
VC/PE合作模式是商业银行与VC/PE机构合作，共同开展投贷联动业务，按照协议约定VC/PE在约定的所投股权退出后将投资收益支付给银行的模式。
投贷联动模式取得了显著成效。以区域为例，据上海银保监局发布的《年度上海市普惠金融发展报告》，截止年末，上海银行金融机构投贷联动发放的贷款金额55.63亿元，同比增长42.26%。
以单个银行为例，据21世纪经济报道披露的信息，截至年11月末，兴业银行“投联贷”白名单内合作机构家，支持中小型科创企业户，贷款余额28.6亿元，家科创板受理企业中，近三分之一都与兴业银行建立了深入的合作关系。
可见，针对科技型企业的投贷联动模式已经产生规模效应，在国内获准的金融机构的细分业务中也较为常见。
知识产权质押贷款也是银行常见的支持科技型企业的贷款模式。我的另外一篇文章《历经15年的知识产权质押融资还不成熟？》有较为详细的描述，在此不再赘述。
总体上，这两种模式都给科技型企业，提供了实质性的融资帮助。
03
现有投贷联动模式的局限性
①银行贷款业务部门的直接驱动不足。通常股权投资退出时间比较长，所以即便是银行内部的投贷联动模式，作为贷款业务部门也很难在短期内获得股权投资退出获得收益的奖励。
贷款和股权投资业务之间如何建立有效的激励和责任关联仍然需要进一步探索。当下的模式，尽管监管部门对于不良贷款容忍度有所提高，但对于贷款业务部门而言，考核仍然很严。在相对高风险的科技型中小企业贷款业务中，风险和预期收益低于传统模式的企业贷款，导致积极性偏低。
②不良损失补偿依赖于财政资金。考虑到科技型贷款的高风险性，出于支持产业升级、科技进步和提升经济发展质量等考量，解决科技型企业的融资难问题，中央和地方政府出台了很多支持性的财政补贴政策。补贴形式包括，财政专项、专项担保基金、财政补贴的贷款保险等。
以《上海市-年科技型中小企业和小型微型企业信贷风险补偿办法》为例，其中规定的不良贷款补贴标准，对银行业金融机构“试点贷款”不良贷款率1.5-3%部分的不良贷款净损失，补偿20%；对“试点贷款”不良贷款率3-5%部分的不良贷款净损失，补偿50%。对科技型中小企业和小型微型企业“试点贷款”不良贷款率超过5%以上部分不予补偿。
财政补贴资金的有限性，决定了银行在风控测算模型基础上，需要考虑基于补贴资金额度的贷款总额上限，从而限制了投贷联动模式的贷款总额度。
③投贷联动业务规模仍然偏小偏分散。如前文所述，上海一地年末投贷联动贷款额为55.63亿元，上海作为中国的金融中心，近2年连续在GFCI排名中位居全球金融中心的前五位。
上海聚集了众多的银行金融机构，同样高科技产业发达，具备良好的创新土壤。仅从投贷联动的数额来看，还与上海的金融和经济地位不匹配。
而投贷联动业务在各家银行中所占比重很小，如上所述，兴业银行年11月底总共28.6亿投联贷金额。
小而分散的格局，不利于建立独立的、规模性投贷联动业务团队，也不利于建立与科技型中小企业特点相匹配信用审核、风控等不同于传统贷款业务的业务标准和流程。在某种程度上，投贷联动对于银行而言，更多
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