国有大行的不良贷款率那么高,值得投资吗也

国有大行不良贷款率那么高，有什么值得投资的？提出这个问题的人，可能对国有大行的风险控制能力有误解。

按照年年报显示，工商银行不良贷款率为1.42%，农业银行不良贷款率为1.43%，中国银行不良贷款率为1.33%，建设银行不良贷款率1.42%，交通银行不良贷款率1.48%。

邮储银行属于国有大行中的新兵，贷款业务开始时间较短，不良贷款率相对较低，仅为0.82%，接下来的内容咱们略去不表。

传统五大行的不良贷款率，动辄都在1.3%以上，在上市银行中确实算不上优秀。A股上市银行有42家，不良贷款率平均值为1.26%，不良贷款率低于1.33%的银行一共有24家。传统五大行的不良贷款率既没有跑赢平均值，也没有跑赢中位数。

宁波银行不良贷款率0.77%，常熟银行不良贷款率0.81%，杭州银行不良贷款率0.86%，除了邮储银行，这三家城商行的不良贷款率排在上市银行的前三名。它们的不良率近乎是传统五大行的一半左右。和那些优秀的城商行、农商行相比，传统五大行的不良贷款率实在是拼不过。

如果你认为因此，国有大行的风险控制能力就弱，那就大错特错了。

一、先说风险控制的历史积淀：

国有大行成立时间之久几乎是所有传统商业银行无法比拟的，甚至在上市时间上也都超越了绝大部分商业银行。可以说它们在风控人才输出上，理念传达上，都对其它商业银行有不小的帮助。

如果在银行工作过的朋友们应该都清楚，城农商行的风险总监一般都在股份制银行有工作经历，股份制银行则一般要求在国有大行有工作经历。国内的银行圈就那么大，系统内调动是很正常的事情，处于食物链最上游的就是国有大行。

二、再说不良资产处置上：

老牌四大国有银行分别为工商银行、农业银行、中国银行。国家为了处理这四家国有银行的不良资产，分别成立了对口的资产管理公司。为工商银行成立了华融资产管理公司、为农业银行成立了长城资产管理公司、为中国银行成立了东方资产管理公司、为建设银行成立了信达资产管理公司。

有专门的资产管理公司来为其对口处理不良资产，你还敢小瞧它们的不良资产处置能力吗？

三、最后重点说下不良贷款率数据：

宁波银行、常熟银行、杭州银行不良贷款率表现确实优秀，但是它们的业务范围仅限于长三角地区。长三角地区是全国经济发展最快的区域，经济发展越快，银行的资金流转就能越健康，不良贷款率也就越高。

国有大行的业务是覆盖全国各地的，甚至不少农村的乡镇都有国有大行。全国各地经济发展水平参差不齐，某些中西部城市的国有企业、甚至具有地方财政背景的投融资平台都还不上银行的贷款，那国有大行的不良贷款率自然就被抬高了。

从这个角度来说，我们在对比时应该更加公允一些，应该拿国有大行长三角地区的不良贷款率与那些优秀的城农商行进行对比。

经过查阅各家国有大行年的年报，我们可以看到它们在长三角地区的不良贷款率表现也是非常优秀的。

工商银行长三角地区的不良贷款率为0.84%，东北地区的不良贷款率最高，达到了3.42%，环渤海地区不良贷款率也不低，为2.14%。

农业银行长三角地区的不良贷款率为0.64%，环渤海地区的不良贷款率最高，达到了2.38%，东北地区的不良贷款率第二高，达到了2.07%。

交通银行长三角地区的不良贷款率为1.26%，东北地区的不良贷款率最高，达到了4.89%，中部地区的不良贷款率第二高，达到了1.76%。

建设银行长三角地区的不良贷款率为0.92%，东北地区的不良贷款率最高，达到了3.81%%，中部地区的不良贷款率第二高，达到了2.04%。

中国银行是唯一一家没有按地区公布不良贷款情况的国有大行，但是中国银行不良贷款率在5家传统国有大行中最低的，想必在长三角地区的不良表现也不会比其它四大行要差。

很明显，这些国有大行在长三角地区的不良贷款率还是非常优秀的，至少是跑赢了平均水平，尤其是农业银行，长三角地区不良贷款率仅为0.64%，算是业内最低的。它们的不良贷款率大多被东北地区、环渤海地区、中部地区抬高了。

怎么样？经过以上三个方面的分析，你还觉得国有大行的风险控制能力差吗？你还觉得它们不值得投资吗？

我是专门研究银行，喜欢讲干货的研究僧，

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