提示市消保委银行结构性理财产品存在三

市消保委在针对上海市场上发行的银行结构性理财产品调查中发现：①产品预期收益率容易导致投资者误解，只结构性理财产品中，1/3的实际收益率为最低预期收益率；②投资的管理过程不够透明；③公开信息披露不够规范等问题。

市消保委提醒：消费者购买理财产品时应仔细辨别，银行应对消费者负责。详见下文

上海市场商业银行结构性理财产品存在的主要问题

1

产品预期收益率易导致误解

主要存在的问题包括：产品预期收益率区间较大、结构性理财产品的收益结构复杂、预期收益率的实现概率未知、预期收益率的实现程度偏低、到期收益率水平整体偏低等。

注：收益实现程度=到期收益/预期最高收益*%，计算值大于取

?超过96%的结构性理财产品的实际收益低于平均预期最高收益5.8%；

?约84%的产品实际收益率甚至低于年上半年面向普通个人投资者发行的封闭型理财产品的平均收益4.38%；

?年上半年到期的只结构性理财产品中，33.33%的产品的实际收益率为最低预期收益率；

?非保本的结构性理财产品平均到期实际收益率只有2.17%；

?保本的平均实际收益率也仅为2.94%；

?保本收益产品到期收益率为3.43%。

2

投资的管理过程不够透明

1.不公布交易对手的信息，但由投资者承担交易对手的信用风险；

2.结构性产品的衍生品投资资金来源不够明确，风险程度未知；

3.产品相关费用的信息披露不充分，与投资收益之间关系不明确。

3

公开信息披露不够规范

1.信息披露的内容完整性不足，不便于投资者进行比较

?《商业银行理财产品销售管理办法》第二十条明确规定：理财产品销售文件应当载明投资范围、投资资产种类和各投资资产种类的投资比例，并确保理财产品存续期间按照销售文件约定比例合理浮动；第二十一条规定：理财产品销售文件应当载明收取销售费、托管费、投资管理费等相关收费项目、收费条件、收费标准和收费方式。

?如果银行只披露上述信息中的2项，得分为2分，而披露1项或者不披露，得分为1分。

商业银行结构性理财产品信息披露频率统计

2.产品说明书披露缺乏统一规范，信息可得性不强

3.关键信息的有效性不足，投资者知情权得不到保障

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何为结构性理财产品？结构性理财产品是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产品结构，将理财收益与国际、国内金融市场各类参数挂钩，例如汇率、利率、债券、一揽子股票、基金、指数等。其回报率通常取决于挂钩资产（挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，大致可分为外汇挂钩类、指数挂钩类、股票挂钩类和商品挂钩类等。

来源：上海市消保委

编辑：李烨、朱倩雯

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