招商银行与平安银行投资价值分析02
格物房
——致知在格物，物格而后知至——
继续收入中剩下的非利息净收入和其他净收入部分。
非利息净收入包含两大部分：中间业务收入、其他净收入。其他净收入部分附带把业务及管理费支出也看了。
1中间业务收入
中间业务收入（体现到财报上，即手续费与佣金净收入）是指银行不依赖自有资金，依托银行本身的信誉、客户、业务及结算优势，产生收入的业务。这部分收入不形成表内（指资产负债表）的资产或负债，属于“表外业务”。具体有银行卡手续费、结算与清算手续费、代理委托服务手续费、信贷承诺及托管佣金等。
简单从宏观上瞅瞅我国商业银行中收水平对比（来自国泰君安针对年上半年数据研究）：
可以看出，招行和平安银行在中收上分属老大老二的位置。
国际先进银行的中间业务占收入比在上世纪90年代就已经提升到40%左右了，甚至部分先进银行达到可怕的70%。对比我国银行业，中间业务收入占比还处于比较低的水平，不过与国际间的趋势在缩小。见下图：
招商银行与平安银行手续费及佣金净收入情况分别如下表：
银行卡手续费，主要是指借记卡和信用卡的手续费收入，需要注意的是：这里并不包括信用卡的透支业务产生的收入部分，因为这部分属于贷款产生的利息收入，信用卡分期本质上属于个人消费贷款的一种。
年2月5日，财政部、银保监会等多部门联合发布《关于严格执行企业会计准则切实加强企业年年报工作的通知》，其中要求银行从事信用卡分期还款业务形成的金融资产，不得将其按实际利率法计算的利息收入记入“手续费及佣金收入”科目，或在利润表中的“手续费及佣金收入”项目列示。两家银行中间业务收入的内部结构还是存在比较大的不同。招行中间业务收入来源主要集中在银行卡手续费、结算手续费以及托管及受托部分，而平安银行仅银行卡手续费一项就占比超过60%。
在招行的中间业务构成中，“托管及其他受托业务佣金收入”为第一大来源，根据财报，招商零售管理客户总资产（AUM）达8.94万亿元，当年增量超1.4万亿元；理财产品余额达到2.45万亿元，资产托管规模突破16万亿元。
另外，招商银行中间业务的结构占比更加的均衡，且从近三年数据看，招行的中间业务收入向托管及代理部分倾斜，银行卡手续费逐年下降；平安银行银行卡部分手续费主要来自信用卡的高收费。
对比看，招行的中间业务结构还是优于平安银行的。再来看看非利息净收入占营收比及增速情况：
整体上看，两家非利息净收入占营收比差不多，这也佐证了两家以“零售”为特色的行业定位，只是在增速上平安银行要高于招行。再来看一下近十年间招行和平安银行在非利息净收入上的对比：
这里再不就上图做解释了，直接看图，心领神会两家优秀零售商业银行的进步与距离即可。
2其他业务收入
其他净收入，主要包含四部分：公允价值变动收益、投资收益、汇兑净收益以及其他。这几类从字面上就可以基本理解，这里不做过多解释。
总体看，两家这部分占营收比重都不高，招行占营收稳定在9%，平安银行有逐年下降的趋势，从年的占营收9%到年的7%。主要的收入来源都是投资收益部分。
至此，营业收入部分（净利息收入、手续费及佣金收入、其他净收入）轮廓的大印象就结束了。
在上篇没有提及两家银行的资产及营收情况，这里补充回顾一下招行和平安银行的总资产与营收情况：
在总资产方面，平银还算是小弟，作为零售行的后起之秀，还有很多需要向招行老大哥学习；不过可以看出的是，在总资产和营收方面，招行/平银比例在下降，差距在“缓慢”缩小（之所以说是缓慢，通过上一篇招商银行与平安银行投资价值分析01，生息资产与计息负债上，招行领先的有点多）。
重点是二者在归母净利润的对比，差距有拉大的趋势，招行用2:1的总资产，创造出3.4:1的净利润。只能说小平，“加油吧，骚年”。
最后，稍微说说业务及管理费。
招行年员工工资奖金及相关福利是.4亿元，较年增加11.76%，年招行整个集团公司大口径员工人数是人，年这个数字是人，增加人。PS：招行的员工收入真实不错哦（而且还是大口径下的数据，如果去掉永隆、理财、租赁等7个子公司，员工人数还将下降约人）。
根据招行、年报披露，这两年招行集团大力支持金融科技创新，夯实科技基础，增加金融科技的数字化基础设施建设以及科研人员投入。所以整个集团年增加的六千多人里面有超过人全部是硕士以上的研发人员，并成立了招银网络科技有限公司，足见招行对金融科技的重视与投入。
平安银行年员工工资及相关福利是.7亿元，与年变化不大（亿元），根据其财报披露，平安银行提出三年的金融科技研发与投入战略，推动全面数字化、线上化经营纵深发展，进行业务的创新。
不过从平安银行的员工构成看，似乎与其口号并不相符。年平安银行大口径下员工总数为，其中业务人员占比67.7%，对比招行，招行年业务人员占总员工比59.6%。
与招行类似，平安银行大口径员工收入也是将近60万元/人，都是豪横的代表。
以上就是招行和平安银行收入及结构上的数据。银行是用钱生钱的行当，借钱进来，贷款或投资出去，来去之间的差值就是银行的收益。经过本篇及上篇的数据分析，了解了两家零售行在借钱多少、手段及成本，用借来的钱干了啥子，收益如何，哪些方面好，哪些方面不好、资产结构及收益结构对比……等等。
收入部分到此结束，下篇分析资产质量。
格物房的格十三随缘，随心，随性
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