一行投资银行部上

投资银行部是投行的前台部门，投行部门要经常和企业和投资者打交道，是企业、投资者与资本市场之间的连接桥梁。

投行工作内容

在投行工作的流程中包括承揽、承做、承销这三个阶段。投行的主要业务包括了IPO业务、债权融资和并购重组。

IPO业务

IPO指的是首次公开募股，即首次公开发行股票并上市，这也是投行最核心的业务，我们通常听到的某家公司上市了，也就是指的他的股票已经在证券市场上流通了。想让一家公司上市，IPO的具体流程主要包括以下3个阶段：第一阶段是改制及辅导，其中包括了公司的改制、尽职调查、辅导、申报材料制作，辅导验收等环节。第二阶段是申报及审核：这个阶段就是报送资料和证监会审核的过程。第三阶段是发行与上市：包括发行核准、询价路演、发行及上市环节。

并购重组

并购重组是两个以上公司合并、组建新公司或相互参股。它往往同广义的兼并和收购是同一意义，指的是企业为获得其他企业的控制权而进行的交易活动。我们都知道的并购案例，阿里全资收购饿了么收购饿了么使得阿里巴巴新零售战略在向本地生活服务的纵深拓展上获得重大突破。对于饿了么来说将得到阿里巴巴在新零售基础设施、产品、技术、组织等方面的全力支持。阿里和饿了么有着一致的战略愿景，彼此都对新零售市场有着坚定的信心，加入阿里生态，饿了么的发展平台将上升到前所未有的高度。并购重组成功的对于双方会产生非常大的效益。基于提高企业效率、开拓新市场、降低成本获得规模效应、延伸产业链等等原因，并购重组都会产生，并且随着近几年中国经济下行的压力，投行并购重组的业务比例还会增加。基于IPO业务涉及到的内容看，并购重组也会涉及数据分析、尽职调查等把企业的各个方面调查的清清楚楚，也会涉及到企业估值，这个企业估值和IPO的企业估值方法相同但是侧重点不同，并购重组会更贴近于企业的真实价格，而IPO中的估值则更靠近投资者期待的价值，业务中不同的地方是没有前期改制和辅导的阶段，并购重组会设计交易架构，就是设计交易架构与股权架构图，制作汇报材料，然后还要帮助客户编写并购报价函，这些都需要中高级的财务和金融知识以及卓越的中英文书写能力。

债权融资

债权融资是指企业通过举债的方式进行融资。债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。国家电网发债亿的例子：国家电网的发债主要是由中信、中金、中信建投、东方花旗等多家投行联合进行的发债，负责债券的承销，发债申请提交后，得到发改委反馈国家电网发行债券不超过亿元，所筹资金亿元用于电网建设、抽水蓄能电站建设等领域符合国家产业政策的项目投资，亿元用于补充营运资金。国家电网属于国有独资企业，在流程中的发行需要发改委进行审核，并且也做了一系列的规定本次债券募集资金不得借予他人，不得用于房地产投资和过剩产能投资，不得用于股票买卖和期货交易等与企业生产经营无关的风险性投资，不得用于金融板块业务投资，不得用于弥补亏损和非生产性支出。同时国家电网的债券采用固定利率形式，单利按年计息，每年付息一次，到期一次还本的方式进行发债。投行部三大业务承做部分的内容，承做部分涉及的工作大致相同，为了更好的理解三者区别，以下是三类业务的工作流程对比：

发展趋势

结合现下发展趋势，我们从投资银行业务发展趋势以及人才需求走势两方面进行分析。

业务趋势

参照美国投行的发展趋势，投资银行是持续发展并且不断壮大的，虽然我国今年虽然经济呈现下行趋势，投行的业务量有所下降，但仍然是向前发展。

顺应了国际上的大趋势，投行的业务趋向于专攻性，专注于某一个领域，产生精品投行。

投行业务比例的变化，由于经济和国家政策的影响，投行中IPO及债券的业务量会有所下降，但由于经济下行并购重组的业务占比会有所上升。

人才需求

根据投行业务占比的变化，更加精通并购业务的人才。

竞争程度更高，因此更加需要有相关实习和工作经验的人员。

顺应国际上的大趋势，未来的证券公司将变成综合型的和术业专攻型的，也就是会出现综合大型券商和精品券商，要求投行人具有更高的专业度。

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