盘点金砖五国最具特色的投资机构

我们特别筛选出每个国家最具特色和代表性的一家投资机构，对它们的投资特点和独到之处进行了初步分析与研究，希望在金砖会议召开之际，能够从股权投资的视角，为促进金砖五国之间的合作与交流贡献智慧和力量。

文

薛臻晖

来源

投中研究院

NEW

﹀

﹀

﹀

金砖五国囊括了全球最大的五个新兴市场国家。金砖五国(BRICS)引用了巴西、俄罗斯、印度、中国和南非的英文首字母，由于该词（BRICS）与英文中的砖(Brick)类似，因此被称为“金砖五国”。

9月3日-5日，金砖会议在厦门举行。9月3日习近平总书记在本次金砖国家工商论坛中提到，有两个维度十分重要。一是要把金砖合作放在世界发展和国际格局演变的历史进程中来看；二是要把金砖合作放在五国各自和共同发展的历史进程中来看。

通过资本纽带促进金砖国家的共同发展将是未来金砖国家合作的重要内容。投中研究院在金砖会议召开之际，对金砖五国的典型投资机构进行了盘点，我们相信未来这些投资机构将在金砖国家之间的跨境投资、合作与创新方面发挥积极而重要的作用。

本文中，我们特别筛选出每个国家最具特色和代表性的一家投资机构，对它们的投资特点和独到之处进行了初步分析与研究，希望在金砖会议召开之际，能够从股权投资的视角，为促进金砖五国之间的合作与交流贡献智慧和力量。

巴西3GCapital—并购之王

3GCapital是由三位巴西人年创办的PE机构，专注于投资美国的顶尖食品消费品牌。例如收购的品牌汉堡王、联手巴菲特收购亨氏，合并卡夫，成为世界第五大食品公司。

3GCapital专注于消费品行业，特别是食品行业。从早期来看，3GCapital还是走了弯路。它在美国投资的第一个项目实际上是美国第三大的铁路公司。但由于项目无法按照3G模式进行重组和整合，最终3GCapital主动选择退出。第一个项目给三个巴西人的教训就是：一定要选择自己最熟悉的行业，发展自己综合优势，第二是一定要完全取得控制权，能够按照3G模式进行重组和整合。之后三位合伙人只专注食品消费行业，把在百威英博取得的成功经验不断复制，完全按照自己的模式对企业进行重组。

3GCapital收购的食品巨头背后，基本上都有巴菲特的身影。不是进行联合收购，就是提供借贷。巴菲特显然被三个巴西人的投资并购策略、公司整合能力所折服，多次公开称赞JorgePauloLemann，并把3GCapital视为partner,愿意在大型交易方面与3GCapital持续开展合作。能够获得老巴的首肯和信任，也成为3GCapital能够美国市场成功收购一系列美国标志性品牌的关键。

与传统PE相比，3GCapital的投资期限更长，抓住行业的龙头之后就紧紧不放，以龙头为平台，获得现金流之后，再进行更大规模的行业兼并与重组。汉堡王和亨氏都是典型的案例。

3GCapital投资的项目都在百亿美元以上，从成立以来，3GCapital总共才投资了不超过个位数的项目。这样合伙人和团队可以集中精力专注对投资的项目提供非常深入的增值服务。一般来说，企业并购之后，公司的董事长和CEO都有3GCapital合伙人担任，从而完全获得企业的控制权。

俄罗斯DST—超级独角兽捕手

DST全称数码天空科技（DigitalSkyTechnology），是一个总部位于俄罗斯莫斯科的投资集团，成立仅六年多，DST已经拿下了全球数十家知名巨头公司，例如中国的阿里巴巴、京东、小米、滴滴，美团大众点评，印度的Flipkart、Ola，美国的Facebook、Twitter、Airbnb、Snapchat。DST的特点是对看好的企业，出高价，但不要任何决策权。

腾讯创始人马化腾曾这样总结DST：“DST更多是资本层面上的操作，有一批操刀过国际互联网投资的欧美最强投行背景的人。他们动作很快、开价很高、眼光很准，看中一个就抓住一个，也不考虑太多所谓策略，比如不要董事会席位。而且进去就不轻易退出。”

DST在金砖五国中更加重视中国与印度的市场。在出行领域错过了Uber之后，便开始投资中国的滴滴和印度的Ola。在滴滴和快的决战的时候，DST创始人Milner给了滴滴打车投了1亿美金。给完钱他撂下3句话：“一、Uber要打败你们;二、如果要活命，就和快的合并;三、合并后我再投你们10亿”。

DST创始人Milner不仅给钱大方，亦会全力帮助被投企业。小米在早期曾拓张市场至中国香港等地，都没有得到显著的成效。Milner将小米带到了印度，并通过旗下已投企业印度本土电商巨头Flipkart、Facebook和Twitter帮助小米开拓印度销售渠道。

印度KalaariCapital—印度本土的“红衫”

印度作为炽手可热的新兴市场，受到全球顶尖资本的

转载请注明：http://www.duanmaomaos.com/tzyhjy/539674.html