一位投资银行的资深股民罕见发声如果5年前

一位投资银行的资深股民罕见发声：银行股估值偏低，长期持有赚分红靠谱。

01、年底买10万元工商银行持有至今

先看一个案例，如果在年12月31日买入股工商银行，市值元。长期持有至今，分红如何，收益如何?

1.一开始每年分红多，现在一年分红多接近。-年分红曾经超。整体而言分红金额稳定，并有上涨趋势。

2.-年熊市时，股价表现较差，市值缩水。但加上分红后，亏损不多，整体稳定。

3.持有至今，累计分红收益，加上今年的(还未分)后，合计。股价上涨才，分红收益高于股价上涨的收益。

02、分红是否稳定？

对于想要买银行赚分红的人而言，每年的分红是否稳定很重要。

什么是每股分红：每持有1股股票的分红金额。比如工商银行今年每股分红为0.元。如果持有股工商银行，分红股息=股*0.元/股=元。

上图可以看到，5大国有行年以来的每股分红金额都十分稳定，并且缓慢的上涨中。

03、会不会想赚点利息，结果亏了本金？

1.以上为工商银行的股价走势，年2月工商银行最高股价7.77元，而当前仅5.57元。如果在高位买入银行股等分红，很有可能就是赚了利息，亏了本金。

2.目前每年分红0.25元，即使未来有所增长，也需要8年时间分红才能超过亏损的差价。所以买入的价格也很重要。

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目前买银行股风险大吗

以估值最低的交通银行为例，交通银行PE5.93倍，即盈利收益率为16.8%，股息分红收益率为5.03%。每万元市值的交通银行股份，一年可以赚取16.8万元的利润，盈利中的5.03万元拿出来分红给投资者。从绝对估值水平而言，这是非常低的了。

假设一：过去9年，交通银行的每股盈利稳步上升。年每股盈利为0.96元/股，假设未来每年净利润每年增长0.01元。

假设二：年以来，交通银行分红率稳定在30-31%之间。即每赚元，第二年就拿出30-31元分给股东。假设未来分红率保持不变，每年固定分红31%。

注：分红只是盈利的一部分，剩下70%的钱用于继续经营，所以每股收益会不断提高。

1.持有5年后，年每股净资产为12.03元，如果股价依然是5.99元，PB将会继续下降到0.49倍。假设某个网点价值1亿，现在万腰斩卖。

2.持有10年后，年每股净资产为15.63元，如果股价依然是5.99元，PB将会继续下降到0.38倍。不止是腰斩，折扣已经是大腿斩了。

3.事实上除非发生金融危机，要不PB不可能跌到这么低，目前PB已经是处于历史最低水平。留存的利润提升每股净资产，净资产又将推动股价不断的上涨。

4.银行的盈利增速虽然在下降，但是像交通银行过去10年依然增长了31%，中国如果保持增长，银行的盈利也还会提高，盈利将会推动股价上涨。

5.如果保持分红收益率不变，每年的分红也会跟着上涨，分红也会推动股价。

6.虽然短期股价会跟随市场，但长期看，只要业绩能稳定增长，银行这么低的估值，跌无可跌，会推动股价一直涨。

05、分红前买入，分红后卖出可以吗？

1.如果持股时间在1年以内，分红是要收税的。根据目前规定，一个月以内所得税20%，1个月到1年所得税10%，持有一年以上免所得税。

2.目前分红时，不管持有时间多长，都是不扣税分红。但如果分红前买入，分红后卖出。券商系统会根据持有时间自动扣款缴税。

3.如果把股票当作一棵桃树，在桃子成熟前把桃树买下，成熟时摘完桃子，再把桃树原价卖掉。会有这种好事，让短线买的人赚这种摘桃子的钱吗?

4.股票在分红后会进行除权。假设原本股价6元，分红0.25元，除权之后股价就变为5.75元。短期看虽然分得了现金，但是股价除权后会抵消现金的收益。

5.但我们买入银行股的价格是低于净资产的。以交通银行为例，每股净资产为8.87元，但股价为5.99元。

6.PB为0.倍，相当于0元的资产，花了元就买到。

7.交通银行分红0.3元后，净资产从8.87元减少为8.57元，如果估值保持不变，股价应为5.79元。

8.分红是现金，现金到手不打折，现金分红为0.3元，分红+股价为6.09元，相比原本股价5.99元，上涨了0.1元。

9.买入时银行的资产是打折卖，但分红的现金是不打折的。

10.目前五大行的股价，相比其净资产，都是打折的。

结论：

1.和以靠买卖赚钱的炒股不同，长期看银行股的分红收益是高于股价上涨的收益的，所以买银行股重要的是赚分红的心态。

2.如果持股时间在1年以内，分红需要缴税，1个月内20%，1个月到1年10%。

3.除了股价正常波动外，分红时股价除权，使得分红前买入，分红后卖出没有意义。短期买卖银行股赚分红风险大，没有什么意义。

4.5年10年的角度看，只要银行股稳定盈利，中国不发生金融危机，留存的利润将会推动股价不断上涨。

5.所以长期持有银行股赚分红：一方面股价长期会涨，赚股价上涨的钱。另一方面稳定分红，赚分红的钱。

一旦遇到"放量突破箱体"，将会一路下跌，坑害无数散户，都是庄家设计的陷阱

股市里无论是庄家还是大户有一点其实与散户一样——要赚钱，就一定要有人抬轿子，就是在高位时要有人接盘。

因此总有人不断地传一些消息，尤其是谣传哪只股票在什么时候会涨到什么价位。

对于这种消息，千万要小心，我们首先要判断的，就是这是不是一个陷阱。

判断突破的原则

为了避免入市的错误，技术分析专家总结了几条判断真假突破的原则：

A.发现突破后，多观察一天

如果突破后连续两天股价继续向突破后的方向发展，这样的突破就是有效的突破，是稳妥的入市时机。

当然两天后才人市，股价已经有较大的变化：该买的股价高了;该抛的股价低了。

但是，由于方向明确，大势已定，投资者仍会大有作为，比之贸然入市要好得多。

B.注意突破后两天的高低价

若某天的收市价突破下降趋向线(阻力线)向上发展，若第二天交易价能跨越最高价，说明突破阻力线后有大量的买盘跟进。

相反，股价在突破上升趋向线向下运动时，如果第二天的交易是在最低价下面进行，那么说明突破线后，抛盘压力很大。

C.参考成交量

通常成交量是可以衡量市场气氛的。

在市价大幅度上升的同时，成交量也大幅度增加，这说明市场对股价的移动方问有信心。

相反，虽然市价飙升，但交易量不增反减，说明跟进的人不多，市场对移动的方向有怀疑。

为什么"放量突破箱体"却一路下跌？

所谓的箱体是指票在运行过程中，形成了一定的价格区域，这个窄小的运行区域我们就称作箱体。

当股价滑落到箱体的底部时会受到多头的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到空头的压打。

我们的操作思路是当股价受到支撑时进场，受到压力时出货。

股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的箱体运行。

所选择的低点一般不会选择在箱体底部去买，而是股价放量突破箱体顶部的瞬间进场，这样对资金的利用效率比较高。

突破通道后，筹码松动

这是我们在观察品种的时候，一定要提防的情况，阳线起来。

真正的突破，价格一定不能回切到突破阳线的实体里太深。

成交量也不能太突兀，否则，突破的有效性要打一个问号。

其实回抽趋势线本身就是一种资金软弱的表现，这不同于形态突破，趋势一改变。

要的就是速度，要的是力度，大家可以回想一下年7月23号钢铁的爆发以及后期的走势。

如果能看明白趋势化解的真正意图之后，那一波的行情=大家不会错过。

大盘龙头的表现，直接就是轧空的行情，不会给空仓者等回抽的机会。

成交量判断真假突破

在突破的时候放量突破好，还是缩量突破好!大部分人都认为放量好，但是也有例外。

放量突破后确实中期的顶部，这是为什么呢?本期就为大家解释下突破与放量的关系。

首先我们要了解什么是放量。

什么是放量

放量有什么含义呢?

1、放量代表市场活跃，筹码流动性很好，适合大资金操作。

2、突破放量代表前期的套牢平台中的筹码开始活跃。

3、放量代表多空双方的意见不能达到统一，多空交战激烈。

如何看来，在突破时一定是放量好，因为只有放量才能使大资金进出。那么放多大的量，则是突破的关键。

放量的性质

放量有可能是大资金介入，也有可能是大资金进出啊!而且多空双方交战激烈。如何判断放量的性质呢?

判断成交量放量的性质要从两个方面来判断。

1、放量突破前期高点时，股价左面的形态走势。

2、成交量的持续性

突破时的形态

突破时的形态可以反映出主力筹码的收集程度，这样我们就可以推测未来的股价走势。根据突破的时左方的形态可以分为三种：

低位平台突破的放量

低位平台的突破放量一般都是好的放量，持续性较好。如何判断"低位"呢?就是在下跌趋势后出现平台的突破。

超跌后的反弹放量

超跌后的反弹放量，一般都是下跌中继。和低位平台突破放量不同的是，超跌都得反弹没有出现横盘的"平台"。

上涨加速后的放量

加速后的放量一般是天价对天量，因为成交量很难持续放大，所以常是加速赶顶的阶段。

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