净息差持续下降,商业银行盈利管理能力如何

前言

近期，国常会部署推动金融系统全年向实体企业合理让利1.5万亿元。商业银行本年利润增长也面临着巨大的压力，翻看年第一季度经营指标：商业银行净息差2.10%，较年2.70%下降近22%；资产利润率0.98%，较年1.30%下降近25%，双双处于历史地位,并且仍有下降趋势。

尤其农商行、农信社等中小农金机构，一季度数据显示，农商行不良贷款率为4.09%。

因此，对于中小银行来说，如何从粗放经营向精细化经营转型是值得思考的问题。笔者理解就是拍脑袋的决定越少越好，将银行经营目标逐步分解、细化、制定可操作性强的制度并落实到日常业务中。

而商业银行也需要从仅盯利润率、营收等单项利润指标向“管规模、管限额、管价格、管风险”等全面的盈利管理方式靠拢。比如，在利润考核中如何将收益与风险挂钩？如何合理配置资产负债？如何引导业务部门开展经济资本回报率高的业务？如何激励业务人员有效完成银行经营目标等等。如何解决上述问题，本文将逐一进行解读。

一、商业银行提升盈利水平面临的困难

此前，在存贷款利率管制时期，商业银行有稳定的利差收入，扩张资产规模是提高利润的有效手段。另外，宽松的市场环境也起到了推波助澜的作用，比如房地产拉动经济高速发展、存贷款利率管制、资本管理精细化程度不高、央行在流动性和市场风险的保护政策等等，给商业银行带来了近20年的发展黄金周期。

自年受经济下行的影响，商业银行利润、资产质量持续下行，银行治理问题也不断突出，在此背景下，商业银行资产规模增长和稳定的息差利润未来是否还可持续？答案是比较难！

01

资产规模增长是否可持续

首先看商业银行资产规模增长的持续性，目前限制资产规模增加的因素主要有以下几个方面：

规范同业业务、压缩违规业务规模作为近年来监管重点被反复提及，这里不再赘述。此处主要介绍资本稀缺的问题，主要原因有两点：

1.不良率偏高

一是受逾期超过90天纳入不良（部分地方监管将逾期60天纳入不良）的影响，商业银行不良资产对外暴露出来，计提拨备不足导致贷款损失准备缺口增大，资本充足率达不到监管要求，业务无法继续扩张。

举一个简单的案例：

假设银行A资本充足率为10%,其中分子仅为实收资本1亿元，分母为风险权重%的贷款余额10亿元，银行按照净息差2%计算利息净收入为万。

假设不良贷款率为2%，按照%计提拨备万，若不良贷款率上涨至20%，如何影响资本？

根据案例描述，不良贷款率若上涨至20%，按照%计提拨备，金额应为3亿元。

（1）若不再计提拨备，则出现2.7亿元的贷款损失准备缺口（为资本全额扣除项），扣除后资本为-1.5亿元，资本为负数。但利润总额为万元，银行A当年账面盈利。

资本计算如下图：

（2）若按照%计提拨备，则出现2.5亿元的亏损，扣除未分配利润后，资本仍为-1.5亿元。资本为负数，并且当年亏损严重。

资本计算如下：

从上面的案例可以看出，在逾期贷款90天纳入不良的新规下，若不良贷款率飙升，商业银行在不补充资本的情况下，是无法改善资本指标的，只能不计提拨备，保住利润。资本短期内难以补足的情况下，只能尽快处置不良资产，压缩资产规模。

2.中小银行资本工具发行难度

从目前发行状况看，国有股份制、大型城商农商行是主要的发行主体。比如补充其他一级资本，据统计优先股发行主体国有大行与股份制银行占比超过85%。

也有投资限制的问题，比如此前保险公司投资永续债要求发行人总资产不低于1万亿元，净资产不低于亿元，资质要求为AAA。就拿城商行来说余家中，仅有8家资产规模超过1万亿元，银监会也在近期取消了上述限制，鼓励长期资金投资商业银行永续债，补充资本。但是在BS银行事件后，可以取消派息以及减记等条款对于投资者来说还是大型银行永续债风险可控。

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稳定的息差是否可持续

根据目前的市场环境，影响商业银行息差的主要因素有以下几个方面：

这里主要介绍LPR对银行利润的影响。因为大部分中小银行还是以息差收入为主要的收入来源，因此这也是从业人员普遍

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