投资银行改变市场生态的新物种

1、《投资银行：不做“银行业务”的银行》

①、中国的券商其实就是投资银行，但是由于中国的券商过度依赖于零售经纪业务，所以产生了同质化竞争的问题，和国际的大投行还是有不小的差距；

②、投资银行不是银行，它不做传统的存贷汇银行业务，而做的是证券市场上的投资业务；

③、《格拉斯·斯蒂格尔》法案，要求商业银行业务和证券业严格分开，分业经营，这才有了专注于证券投资的投行；

④、投资银行由于受到的监管比较松，所以它能够进行很多的金融创新。

2、《发行承销（1）：投资市场上的婚介中心》

①、发行承销其实就是投资银行利用自己的专业知识，帮助企业设计融资产品和方式，选择上市发行的地点，然后利用自己的营销网络把证券产品卖出去的过程；

②、投行的这个角色虽然高大上，但是其实本质上就像婚姻市场上的媒婆，男生想娶，女生恨嫁，人脉广阔的媒婆就来进行介绍和撮合婚姻；

③、投行要做好资本市场上的媒婆，人脉实力和专业知识一样都不能缺。

3、《发行承销（2）：怎么才能把证券卖出去》

①、在发行承销的过程中，投行对于企业的包装营销，是企业成功上市的一个重要因素；

②、招股说明书既是企业信息披露的重要来源，也是投行对企业进行包装，和监管层、投资者进行沟通的重要文件。怎么编写制作这个招股说明书是一个考验投行人脉和专业的活儿；

③、在中国A股市场的审批制度下，监管层的权力很重要，所以这就更要求我们中国的投行具有更强的，跟监管层进行沟通，把握监管分寸和尺度的能力。

4、《兼并收购：企业的二手交易市场》

①、兼并收购的四种价值创造模式：规模协同效应，分散风险，专业化瘦身，以及强强联合；

②、在兼并收购的发展中，投行始终扮演者重要作用。

5、《杠杆并购：华尔街的黄金游戏》

①、杠杆收购就是一种特殊的兼并收购，是用很少的自有资金去撬动很多的外部资金来进行收购，就像用了一根很长的杠杆；

②、杠杆收购是源于上个世纪6、70年代的美国，收购者可以用少量的自有资本取得很高的回报率，而企业主可以套现，而且又能保留经营权，借款人也可以获得稳健的利息收入，这是一个可以实现多方共赢的金融工具；

③、杠杆收购的多方共赢是有条件的，公司的现金流要稳定，经营前景要好，管理要靠谱。

6、《毒丸计划：如何抵御门口的野蛮人》

①、在没有经过目标公司董事会允许的情况下，强行进行的收购活动就被称为恶意收购，它往往会触及原有的管理层的利益，引起强烈的反抗；

②、遭受恶意收购的企业，有很多的策略来抵抗，比如进行股权稀释的毒丸计划，搬请救兵的白衣骑士，保护管理层的金色降落伞，还有鱼死网破的皇冠明珠自残计划等等；