历史文章银行理财产品也踩雷了

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银行理财产品的资管踩雷

很多人觉得，富人能买的银行理财产品一定比普通人要好，这种产品就是为了保护富人才设置这么高的投资门槛，但这次招商银行爆雷的信托恰恰是高净值产品。

其实对于监管机构来说，设置门槛是为了做好风险防范。买得起万理财的投资者，手里的资产肯定远不止这些，所以风险承受能力比普通投资者更高。

以前很多高端理财看似无风险高收益，本质上还是扭曲的制度导致的。现在回归常识，就是让风险和收益对等。

招商银行的信托和工商银行的资管踩雷，很大程度都是因为投资了非标准化的产品，这些产品要穿透底层资产也很难，对于这种产品就要留个心眼。

相比之下，公募基金投资的大多数都是标准化资产，透明度更高，不过也要了解你买基金的底细，例如基金经理的履历、基金的规模、历史回撤与收益等等。

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银行理财产品的风险等级

如果你去买银行理财产品，应该对风险等级R1、R2、R3、R4、R5很熟悉。这个风险等级，从1到5，风险逐渐增高。

1、对于风险厌恶型的投资者，R1、R2是合理的选择，R3以上基本不用看了。

2、只有R1是白纸黑字的保本，其他都不保本。

买了R2，风险不见得比R5低。从形式来说，R2风险等级的产品，大多数是债券，R5级别的，主要是买股票。债比股安全，是惯常认知。

但是回到实际情况下，R2的债，如果产品过于极端，不够分散，一旦暴雷，本金全没了，实际风险是比R5的股票基金还要高。所以，实际情况，远比等级划分要复杂得多。

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防御型基投资之路：指数基金

在我们的印象中，银行理财产品都是保本保收益的，而实际上除了银行理财产品，最近五年，债券违约余额从年的亿不到，到目前已经增长到亿，违约率从0.25%上升到1.33%。

大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。

防御型投资者的策略很简单，只是要跟上市场的步伐，取得一个中庸的收益。这种投资方式不用耗费时间，只需要定期买入宽基指数即可。宽基指数的背后是上市公司，例如沪深指数就是跟踪沪深两市最大的家公司股票波动表现的指数。买入沪深+中证的基金组合目的就是要拿到A股市场最大的家公司的平均收益。

如果觉得指数基金风险还是比较大，那么可以考虑债券基金，债券基金分为纯债基金和二级债基金，纯债基金里面不含股票，二级债基金里面含有一定比例的股票。一般我们把基金中债券比例≥80%以上的基金定义为债券基金，债券比例在60%—80%之间的定义为偏债混合型基金，相对指数基金债券基金风险要小一些。

Amy有财商，

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