国信银行平安银行一季报资产质量改善推

国信证券经济研究所银行团队

分析师：王剑S2

分析师：陈俊良S1

分析师：田维韦S2

01

事件

平安银行披露年一季报。一季度实现归母净利润亿元，同比增长18.5%。

02

点评

2.1净利润大幅增长超出预期

平安银行年一季度实现归母净利润亿元，同比增长18.5%，较去年年报大幅回升15.9个百分点。关键指标表现如下：（1）营业收入同比增长10.2%，增速较去年年报回落1.2个百分点；（2）受收入增速回落影响，PPOP同比增长10.0%，增速较去年年报回落2.0个百分点；（3）资产减值损失同比增长4.8%，增速较去年年报大幅回落，是净利润增速回升的主要推动因素。其中一季度计提贷款减值损失亿元，同比下降约13%，主要得益于资产质量改善。

2.2存量不良出清，边际生成放缓

平安银行在去年持续加大不良确认和处置，不良包袱减轻，一季度不良指标持续改善：年一季末不良率1.10%，较年初降低8bps；

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