贵金属市场持续震荡银行急筑防火墙人

「本文来源：中国经营网」

本报记者王柯瑾北京报道

8月9日，贵金属市场出现较大波动，黄金闪崩近美元，白银暴跌近10%。贵金属“黑天鹅”再次出现，业内分析认为，本轮波动主要原因在于非农数据好于预期，预计三季度，贵金属市场偏空运行。

值得注意的是，在本轮贵金属波动之前，多家银行已经公告收紧相关业务。近期，建设银行设立专营机构——贵金属及大宗商品业务部获监管部门批复，预计在6个月内正式建成开业。

在业内人士看来，银行设立专营机构，可以强化规范和管理，使得其在提升管理效率和业务发展能力相互协同之下，建立起与其他业务的防火墙，降低此类业务风险。

贵金属市场预计偏空运行

截至8月9日（晚间夜盘），SHFE黄金主力合约价格下跌1.15%，SHFE白银主力合约价格下跌1.97%。而今年6月，国际金价累计下跌7.07%，曾创年以来最大单月跌幅。

对于本轮波动，业内普遍认为原因有多方面，但美国最新非农就业数据强劲，是导致黄金异动的重要原因。美国劳工统计局公布最新数据显示，7月非农就业人口增加94.3万，高于预期的87万人。

兴业研究研报认为，受超预期7月非农就业报告提振，美元指数强势走高，美债收益率回升至1.3%，创近半个月以来新高。受此影响，金价下行，刷新6月以来低点。市场普遍预计美联储Taper时机渐近，金价中期存在压力。但因Delta变种病毒疫情反复，当下经济前景不确定性仍较强，金价回落势头或受限。

而近期多位美联储官员讲话，整体声音偏鹰。中粮期货研报认为，在美债收益率走强的大背景下，金银价格在三季度整体将以偏空为主，随着时间的推移，对交易缩表预期的空头将越加有利。同样，金信期货研报分析认为，目前贵金属由于Taper预期导致价格大幅走低，后续预计偏空运行。

在金价波动之下，国内银行相关业务不断做出调整，对投资者产生一定影响。某国有大行理财经理告诉《中国经营报》记者：“近期市场风险和不确定性处于较高水平，贵金属价格波动加大，为保护投资者利益，银行及时采取措施避险。”

招联金融首席研究员董希淼告诉记者：“外汇产品、商品期货、金融衍生品等高风险投资，对投资经验和风险承受能力要求较高，不适合普通投资者。对于普通投资者，如果没有丰富的投资经验和较强的风险承受能力，不建议参与外汇交易等高风险投资活动。金融管理部门应督促商业银行落实好投资者适当性管理，更好地保护投资者合法权益。”

银行贵金属业务逐步规范

本轮贵金属波动前，国内多家银行进一步收紧了相关交易业务。如中国银行日前表示，于8月7日至8月8日对账户贵金属、双向账户贵金属、双向外汇宝、代理个人客户上海黄金交易所竞价交易业务等相关系统进行升级。招商银行7月27日连发五则公告，宣布于8月11日对个人纸贵金属双向交易业务、实盘纸黄金纸白银买卖业务进行调整。

据《中国经营报》记者不完全统计，目前已有包括多家国有大行、股份行、城商行、农商行在内的超20家银行出台了相关措施调整涉贵金属业务，主要包括对贵金属交易业务风险提示，暂停开户，提高贵金属风险等级，上调贵金属业务客户风险门槛和下调持仓上限、上调保证金比例等。

“贵金属作为一类投资品，其具有较强的金融属性，容易受到流动性、市场预期等因素影响，从而存在较大风险。银行业在开展相关业务时，重点是做好投资者金融教育，同时强化对贵金属价格的研判等。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示。

光大银行金融市场部分析师周茂华认为，近期部分银行收紧贵金属业务主要还是防范潜在风险。“一是防范市场风险。目前全球面临的是流动性泛滥，疫情防控形势复杂，经济与政策分化，年初以来市场波动加剧；二是防范监管风险。同时，去年‘负油价’事件，引起国内监管部门

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