西安银行一季度业绩骤然变脸

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西安银行靠税收因素实现业绩增长不可持续。仅到年一季度，西安银行业绩骤然变脸，成为23家A股上市城商行、农商行中唯一一家净利润增速同比下滑的银行。

本刊特约作者刘链／文

4月30日是西安银行（.SH）发布年年报的日子，不应景的是，西安银行股价当天却创下历史新低。截至4月30日当日收盘，西安银行股价跌1.22%，收盘价为4.85元，盘中股价最低触及4.83元，创历史新低。

拉长时间来看，年初至今，西安银行股价持续下行，已由年初的5.43元/股跌至5月6日收盘的4.88元/股，跌幅为10.13%，与年上市以来的最高点13.6元/股已跌超六成，目前市净率仅为0.83倍。不过，年以来，银行股整体市场表现尚可，截至5月6日收盘，Wind银行指数当日涨幅为0.96%，年初至今整体已上涨8.83%。两相比较，西安银行股价的背离走势明显。

年报显示，年，尽管西安银行营收和净利同比增长4.28%和3.03%，但营业利润和利润总额同比分别下降3.2%和3.65%，且净利差、净息差、加权平均净资产收益率等主要盈利能力指标均出现下滑。

而西安银行年净利润实现小幅正增长，与其税费减少有关。西安银行在财报中表示，由于免税资产的增加，该行年所得税费用下降38.51%，最终净利润同比增长3.03%。利润表显示，西安银行年所得税费用从5.12亿元减少至3.15亿元，下降了38.51%。

但靠税收因素提高业绩增长不可持续，仅仅到年一季度，西安银行业绩骤然变脸，净利润大幅下降8.04%，成为23家A股上市城商行、农商行中唯一一家净利润增速出现同比下滑的银行。

随着业绩基本面的走坏，西安银行估值也失去了一个重要支撑，股价跌跌不休也在市场预期之内，以至于西安银行按耐不住要出来维护股价了。根据近日发布的公告，自年4月6日起至年5月6日，西安银行股票已连续20个交易日收盘价低于最近一期未经审计的每股净资产，达到触发稳定股价措施启动条件。根据西安银行制定的《首次公开发行A股股票并上市后三年内稳定公司A股股价的预案》（下称“《稳定股价预案》”），西安银行将在近期召开董事会，制定并公告稳定股价的具体措施。

核心盈利能力下降

根据相关资料，西安银行是陕西省两家城商行之一，成立于年5月，年9月更为现名，年3月1日，西安银行成功登陆上交所主板，是陕西省也是西北地区首家A股上市银行。

根据招股书及各年年报，西安银行在上市前后曾经历一段高速增长期。年、年，西安银行实现营收分别为59.76亿元、68.45亿元；实现归属于母公司股东的净利润分别为23.62亿元、26.79亿元。营收和净利增速均保持在两位数以上。不过，一切仿佛在年出现了反转，西安银行快速发展势头突然偃旗息鼓，并在年一季度出现了净利润负增长。

数据显示，西安银行年实现营业收入和净利润两项核心盈利指标增速均降至5%以下，业绩增长后劲不足疲态凸显。对此，西安银行的解释是“新冠疫情影响以及加大对实体经济让利等因素的影响”。值得注意的是，与其他银行个别盈利指标出现下滑有所不同的是，年，西安银行净利差、净息差、加权平均净资产收益率等主要盈利能力指标均出现下滑，同比分别下降0.12个百分点、0.11个百分点、0.7个百分点，由此导致西安银行年营业利润和利润总额双双负增长，同比分别下降3.2%、3.65%至30.86亿元、30.74亿元。

这种业绩增长颓势甚至延续到年一季度，西安银行的盈利水平继续走弱，净利润增速由正转负。截至年3月底，西安银行实现营业收入18.94亿元，同比增长7.73%；实现归属于母公司股东的净利润7.08亿元，同比下降8.04%。

一季报中“公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因”表格显示，该行报告期内变动金额最高的是信用减值损失，从上年同期的4.47亿元增加至年3月底的6.28亿元，同比增长40.50%。

除了盈利能力下降、业绩增长乏力以外，西安银行还面临着其他“祸不单行”的风险事件。

4月6日，西安银行股价出现异动，收盘下跌2.51%，该行股价异动或源于此前的一则公告。4月2日晚，西安银行发布公告称，公司一客户的9.5亿元金融资产在年一季度出现信用风险，公司本着审慎原则，计划计提4.75亿元减值准备，该部分减值准备占该客户整体风险敞口的50%。

西安银行表示，鉴于相关风险尚具有不确定性，该行将持续

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