债券市场要闻年1月8日
1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月7日以利率招标方式开展了亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，当日有亿元逆回购到期，净回笼1亿元。
要闻资讯1、商务部部长王文涛谈年商务工作发力点：四方面着手激发消费潜力，提升传统消费能级，加快培育新型消费，完善消费市场体系，优化消费升级平台;将坚定不移扩大开放，持续放宽市场准入，落实新版外资准入负面清单和鼓励外商投资产业目录，推动增设服务业扩大开放综合试点，创新提升国家级经开区。
2、央行、外汇局发布通知，决定将企业跨境融资宏观审慎调节参数由1.25下调至1。通知自发布之日起实施。企业因此次参数调整导致跨境融资风险加权余额超出上限的，通知发布之前的跨境融资合约可持有到期。
3、中国年12月外汇储备为.22亿美元，环比增加.32亿美元，12月末黄金储备持稳于万盎司(约.32吨)。外汇局指出，外汇储备以美元为计价货币，非美元货币折算成美元后金额增加，加上资产价格上涨等因素共同作用，当月外汇储备规模上升;我国外汇市场未来有条件继续保持平稳、均衡运行，外汇储备规模将总体稳定。
4、第一财经：从海南省地方金融监督管理局获悉，《非居民参与海南自由贸易港交易场所特定品种交易管理试行规定》已正式印发。国家允许在海南设立交易场所，非居民可以参与，包括境外企业和个人，可以在海南交易场所进行交易和结算。
5、国家卫健委：1月6日，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团新增新冠肺炎确诊病例63例，其中境外输入病例11例(上海5例，河北2例，广东2例，陕西2例)，本土病例52例(河北51例，辽宁1例)，新增无症状感染者79例(境外输入8例)。
6、境外机构投资者连续第25个月增持中国债券。中央结算公司数据显示，境外机构投资者债券托管量大幅增长，年12月境外机构债券托管面额为.44亿元，同比上涨53.7%，境外机构投资者当月增持.08亿元人民币债券。
7、摩根士丹利华鑫基金年度债券投资策略：当前债市调整已较为充分，配置价值开始显露，基于对经济基本面在年上半年见顶的判断，年上半年债券收益率或出现见顶回落的机会，如果出现紧信用导致的经济和社融下降，可能出现趋势性的行情。
8、渣打：年外资流入中国债市规模预计将达1.3至1.5万亿人民币，至年底，外资持有中国在岸债券规模，或由年11月底的3.1万亿元升至4.5-4.7万亿元。
9、当前上交所层面的公募REITs各项准备工作正有条不紊地持续推进。目前，规则体系、技术系统开发已基本就绪。知情人士透露，按照目前进度，交易所配套规则有望于春节前后发布，公募REITs项目有望于年上半年与投资者见面。
10、据中国证券报报道，房企再现扎堆发债潮。数据显示，截至1月7日，上市房企已发行13只美元债。根据各房企公告披露来看，募资用途多为现有债务再融资。另有机构预计，年房企到期债务规模将达亿元，历史性突破万亿元关口。
11、在金融业对外开放以及证券业“马太效应”的发展背景下，券商需要快速提升资本实力与竞争力，融资意愿更加迫切。年，券商通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券及可转债的形式，已累计募资.81亿元，同比增长93.45%。
12、标普确认中芯国际评级展望为负面;18苏宁债第二次债券购回基本方案完成;康旅集团注册资本金增加20亿元;绿茵生态、傲农生物和永艺股份3家公司可转债发行申请1月11日上会;“21苏通SCP”“21银川通联CP”取消发行。
13、①标普确认中芯国际“BBB-”评级，展望负面②惠誉授予中行香港分行拟在中票计划下发行的债券“A(EXP)”预期评级③惠誉首予首创华星“BBB”长期发行人违约评级，展望稳定。
债市综述1、现券期货震荡向好，银行间主要利率债多数下行，长券持稳，短券收益率下行3-6bp;国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.05%;央行持续净回笼致使隔夜资金边际稍有收敛，加权利率上行逾30bp但仍处于1%关口下方，但银行间整体资金面非常宽松。
2、信用债市场持续回暖，日内超六成信用债上涨，成交额放大至逾亿元，1年期收益率大幅下行近5个基点，“16太安债”涨逾8%。城投债成交超亿元，“16红日债”跌逾6%。
3、中介债券数据显示，1月7日信用债偏离度监控显示，今日高估值成交债券共6只，16临川城投债以6.35%成交，高于估值18.88BP;低估值成交债券共34只，19高淳01以5.35%成交，低于估值31.69BP;今日成交收益率不低于6%的债券有2只，16临川城投债收益率最高报6.35%。
4、受A股涨指数不涨个股影响，转债市场延续弱势表现，全天近八成可转债下跌，96只转债跌幅超2%，寒锐转、金农转债逆市大涨。新债表现有所回暖，永冠转债上市首日涨逾6%，明日将再迎高澜转债、九洲转两只新债上市。
5、货币市场利率多数上涨，但银行间整体资金面非常宽松。银存间质押式回购1天期品种报0.%，涨30.8个基点;7天期报1.%，涨2.61个基点;14天期报1.%，跌0.64个基点;1个月期报1.%，涨2.74个基点。
6、资金面宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种上行30.5bp报0.%，7天期下行11.1bp报1.%，14天期下行4.6bp报1.%，1个月期下行3.8bp报2.%。
7、银银间回购定盘利率多数下跌。FDR报0.92%，涨31个基点;FDR报1.77%，跌1.73个基点;FDR报1.70%，跌1个基点。
8、银行间回购定盘利率多数下跌。FR报0.95%，涨31个基点;FR报1.85%，跌15个基点;FR报1.80%，跌10个基点。
9、一级市场方面，据交易员透露，国开行1年、10年期固息增发债中标收益率分别为2.%、3.%，投标倍数分别为6.86、3.95。中债国开债到期收益率数据显示，1月6日，1年、10年期国开债到期收益率分别为2.%、3.%。
10、美债收益率多数上涨，3月期美债收益率跌0.5个基点报0.%，2年期美债收益率涨0.8个基点报0.%，3年期美债收益率涨1.6个基点报0.%，5年期美债收益率涨3.3个基点报0.%，10年期美债收益率涨4.4个基点报1.%，30年期美债收益率涨3.8个基点报1.%。
11、欧债收益率涨跌不一，英国10年期国债收益率涨4.1基点报0.%，法国10年期国债收益率涨0.1个基点报-0.%，德国10年期国债收益率跌0.3基点报-0.%，意大利10年期国债收益率跌0.8个基点报0.%，西班牙10年期国债收益率跌0.2个基点报0.%，葡萄牙10年期国债收益率跌1.7个基点报-0.%。
研报精粹1、中信固收称，近期宏观微观数据显示基本面已有一定筑顶信号，而当前国内部分地区疫情反复、且临近假期部分工厂开始逐渐停工检修，基本面的拐点或许已经不远。同时结合近期的资金面环境看，春节前流动性宽松大概率仍将延续，基本面和资金面的双重利好料将进一步打开债券利率的下行空间。
2、江海证券称，至少在本周和下周，市场都不存在太大的资金流出缺口，在流动性整体依然十分充裕的背景下，短期内资金面明显收紧的概率不高，资金利率维持低位也将使得杠杆套息交易的空间始终存在，长端利率的交易行情短期之内仍有望延续。
3、华西固收称，站在年的起点，回顾年一整年“V型反转”的债券市场，其实对趋势起到决定性作用的变量并不多，核心主线还是疫情的变化以及政策的应对，把握核心变量的边际变化至关重要例如打击资金空转下的货币政策变化，应对信用债事件下的流动性宽松。
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