牛市最牛板块ROE最高的10只银行股排

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每天都要强调一下，妖哥每天写的成长股，不是让大家直接就去买，毕竟这里面提到的不少公司，妖哥自己都没有持有过！妖哥只是分享一些自己经过分析之后，觉得非常具有投资潜力的公司，给大家的自选股增加一个备选项。巴菲特说过，如果只能用一个指标来选股，那他选择净资产收益率，即ROE。一般来说，连续多年净资产收益率在15%-30%的公司，是非常优秀的上市公司。年7月第一周，在券商和地产板块的带动下，A股呈现出了明显的风格切换。这个风格切换并未结束，而是会持续相当长一段时间。证券板块率先上涨20%，估值得到了一定程度的提升，但是在金融改革和资本市场做大做强的背景下，仍然具有上涨空间。妖哥认为：银行板块在信用宽松和货币利率上行的背景下，投资机会仍然凸显。房地产行业估值水平仍然较低，但业绩会伴随着经济回升而提升。保险、券商、地产和银行仍然值得继续加配。在此，妖哥汇总出连续三年净资产收益率最高的10只银行股，并为大家简单分析了这十家银行的投资要点。希望大家可以收藏一下，在这样的牛市里，希望能对大家投资中的优中选优提供帮助。ROE最高的15只银行股第十五名：郑州银行截止年3月31日的近一年加权净资产收益率为3.49%！妖哥公司亮点观察：1、商贸物流银行是最核心的战略定位郑州地处中国地理中心，是全国重要的铁路、航空、高速公路、电力、邮政电信主枢纽城市。18年郑州市进出口总额为亿元，位居中部6省第一，这为郑州银行建设商贸物流特色银行奠定了坚实基础。2、18年规模增速回落，1Q19企稳回升18年末总资产规模为亿元，排名上市城商行下游；yoy+6.96%，增速较17年末下滑12.07个百分点，主因一或是18年促使流动性匹配率提前达标（18年为.8%，监管要求年前达到%）主动压缩高折算率资产（非标和同业资产）的规模所致；二是核心一级资本紧缺制约。1Q19规模增速回升12.36%，未来资产规模增速主要看资本补充情况。3、净息差上升势头较好其18年IAS39口径净息差为2.19%，较17年上升11bp，1Q19上升至2.25%。其生息资产收益率较高，原因之一是其高收益的非标类资产投资占比较高，16-17年郑州银行应收账款占总资产比重分别为32.29%、26.72%，在上市城商行里仅低于长沙银行。二是小微企业贷款占比高，小微贷款占总贷款比例近年在53%左右，18年普惠口径（单户授信0万以下）小微贷款比重为14.3%，小微企业客户数5.64万户。三是河南省处于中部地区，因金融供给不充分，贷款利率一般比沿海和大都市圈地区要高。4、不良率升幅较大源于监管趋严18年末不良贷款率为2.47%，较17年大幅上升0.97个百分点。不良指标的恶化主要源于监管要求逾期90天的贷款全部计入不良。郑州银行在17年末不良贷款偏离度高达%，但18年末已降至95.36%，满足监管要求。此外，其18年加回核销不良贷款净生成率为2.95%，较17年上升1.31个百分点。在一次性暴露完成后，妖哥预计其不良率未来或能维持平稳。第十四名：农业银行截止年3月31日的近一年加权净资产收益率为3.56%！妖哥公司亮点观察：1、县域金融带来低成本存款，资产收益率稳健，造就息差优势公司深耕县域，网点布局广泛且深度下沉，充分利用县域金融高活期存款占比的优势，获取了大量低成本存款，活期存款占比长期位居国有行前列。农行资产投向稳健，收益率稳定。借力政策东风，三农、小微贷款增速有望进一步提升，贷款占比提升将支撑整体资产收益率。同时，农行县域金融业务存放系统内款项占县域金融总资产比例不断下降，县域金融业务运营效率不断提升，有助于公司将更多周转资金用于发放贷款，进一步提振资产收益率。2、“净表计划”加强风控，贷款结构持续优化，风险出清成效显著公司贷款投向不断优化，对公贷款以不良率较低的公用事业为主，个人贷款以不良率较低的按揭贷款为主。“净表计划”加强风控，公司存量不良有序出清，小微贷风险降低卓有成效。且公司拨备水平在国有行中仅次于邮储银行，风险抵补能力强。3、中收制约要素长期减弱，短期以稳健增长为主公司积极推动县域个人金融数字化转型，依托农银e管家平台，推广新型支付方式，拓展互联网惠农圈应用场景。农民对金融产品认知不断加强，未来对信用卡、理财、结算等非息业务的需求只强不弱，制约农行非息收入的因素长期呈减弱趋势，但预计时间维度较长。农行业务重点仍在于支持三农、小微等利息业务，战略侧重不变，非息突破性增长概率不大，短期中收增长预计稳步提升。第十三名：民生银行截止年3月31日的近一年加权净资产收益率为3.63%！妖哥公司亮点观察：1、加大拨备限制盈利增长民行年净利润为人民币.19亿元，同比增长6.9％，远低于其总营收同比增长率15.3％的水平。明显地，民行年拨备费用同比增长36％，限制了其盈利增速。事实上，妖哥注意到民行的资产质量仍然保持良好，不良贷款率同比下降20个基点至1.56％，或在19年四季度环比下降11个基点。妖哥认为，加大拨备主要由于在当前宏观不确定因素下，民行的风险缓冲能力相对较弱，截至19年12月末，民行的拨备率和拨备覆盖率分别为2.43％和.5％。假设民行的不良贷款率在20E/21E温和上升6个基点/8个基点，妖哥预计民行在20E和21E的拨备费用规模将与19年相若，而其拨备率和拨备覆盖率在21E末将为2.66％和.5％。2、利差改善,提高净息差水平由于民行在年的贷存利差和银行间资产负债利差分别同比增长1个基点和29个基点，其净息差同比上升21个基点至1.94％，亦较我们早前预测高8个基点。考虑民行在民企及小微企长久以来的竞争优势，妖哥预期民行将对这些领域继续加大资源投放更大，推动其20E净息差同比再上升7个基点至2.01％。然而，受到平均贷款利率的下降趋势和LPR改革影响，民行的净息差在21E或同比收窄7个基点至1.94%。这将拉动民行的净利息收入在A-21E间以5.5％的复合年增长率上升。3、年战略方向民行明确其20E的6个战略方向：1）加快民企战略落地；2）通过科技赋能带动零售跨越式发展；3）推进资产管理业务转型；4）提升问题资产专业化经营成效；5）推动科技金融战略落地及规模化创新，以及6）抓住体制和机制创新的动力。第十二名：江苏银行截止年3月31日的近一年加权净资产收益率为3.69%！妖哥公司亮点观察：1、依托地缘优势，深耕本地市场江苏银行成立于年，由十家城市银行通过合并重组设立，是江苏省唯一省属地方法人银行。截至1季末，公司总资产规模达2万亿元，仅次于北京银行和上海银行位列城商行第三。公司地处于经济发达的长三角地区，业务立足省内，服务网络辐射长三角、珠三角、环渤海三大经济圈，实现了江苏省内县域全覆盖。公司坚持服务小微的市场定位，年末小微企业贷款客户3.3万户，贷款余额亿元，授信0万元以内普惠小微企业贷款余额亿元，实现“两增两控”。2、资负结构优化共促息差改善公司负债端市场化资金占比较高，年以来市场资金利率抬升拖累息差表现，公司净息差处于同业较低水平。但年下半年以来宽货币环境下负债端成本压力缓解，同时公司优化资负债结构，负债端存款实现较高增长、占负债比重提升；资产端小微及消费贷款发力实现较快增长，带动贷款收益率的提升，共同促进息差的改善，1季度（将I9影响还原后）息差为1.85%（vs年1.59%）。考虑到市场利率维持相对低位以及资负结构的优化，妖哥认为公司净息差有望进一步改善。3、资产质量表现较优，风险抵补能力加强公司1季度不良率为1.39%，

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