投行视角看商业银行金融资产风险分类暂行

4月30日下午银保监会就《商业银行金融资产风险分类暂行办法》（以下简称《办法》）向社会公开征求意见。农银投行对《办法》出台背景、创新之处进行解读，并从投行角度对其影响进行分析。

出台背景

金融危机爆发以后，全球金融监管理念发生深刻变化，我国商业银行经营范围日趋广泛、金融资产风险也特征发生较大变化，“为促进商业银行准确评估信用风险，真实反映金融资产质量”，《办法》应运而生。具体背景如下：

（一）风险分类监管亟待更新

截止年一季度，我国32家上市商业银行信贷资产只占其全部资产总额的47.94％，近一半为非信贷资产。在此之前，商业银行主要参照年原银监会印发的《贷款风险分类指引》（以下简称“《指引》”）对银行贷款进行风险分类。《指引》只聚焦于贷款的风险管理，低估了商业银行资产质量压力，特别是对于中小行和城商行而言，投资类资产占比高于贷款已是普遍现象，现行监管标准对贷款以外的其他资产及表外项目规定不细，不利于全面掌控风险。

在此背景下，银监会年下发了《关于进一步加强信用风险管理的通知》（银监会42号文），提出由银行业金融机构承担信用风险的表内外业务均应进行分类。但由于后续监管规则不完备，多数中小银行（非上市）对非信贷资产并没有开始真正的五级分类。上市银行虽然在年开始根据新版会计准则计提信用减值准备，但对非信贷资产的五级分类并未全部实行，各家行的表外资产风险分类方法差异较大，亟待统一规范。

（二）国际监管标准更严

年，巴塞尔委员会发布了《审慎处理资产指引——关于不良暴露和监管容忍的定义》，以增强全球银行业资产风险分类标准的一致性和结果的可比性。该文件重新制定了不良资产和重组资产的认定标准和分类要求，并将90天逾期一律划入不良，强调债务人风险，弱化抵押担保的作用。这些新的监管要求与欧央行相关规定和美国监管机构的监管实践相同。国际标准的变化对我国结合国内监管实践，及时更新有关监管办法提出了迫切需求。

（三）监管口径与新版企业会计准则口径不一致

我国财政部在年正式发布了参照IFRS9修订后的《金融工具准则》。按照要求，五大行、邮政储蓄银行、招商银行、中信银行、民生银行、光大银行以及其他在H股上市的银行已经于年一季报开始采用新版《金融工具准则》。此次《办法》对于拓展风险分类的资产范围、明确风险划分标准、强调以债务人为中心、引入“资产信用减值”概念等核心内容方面，与新会计准则的要求高度契合，解决了监管与会计口径的不一致问题。

主要内容及新的变化

（一）四方面主要内容

《暂行办法》共六章48条，除总则和附则外，主要包括四方面内容。一是提出金融资产风险分类要求。明确金融资产五级分类定义，细化零售资产和非零售资产五级分类标准，对债务逾期、资产减值、逃废债务、联合惩戒等特定情形，以及分类上调、企业并购等涉及的资产分类等问题提出具体要求。二是提出重组资产的风险分类要求。单独设置一部分细化重组资产定义、认定标准以及退出标准，明确不同情形下的重组资产分类要求，细化重组资产观察期。三是加强银行风险分类管理。要求银行健全风险分类治理架构，制定风险分类管理制度，明确分类方法、流程和频率，开发完善信息系统，加强监测分析、信息披露和文档管理。四是明确监督管理要求。监管机构定期对商业银行风险分类管理开展评估，对违反要求的银行采取监管措施和行政处罚。

（二）六个重要“新”变化

一是将风险分类范围由贷款扩展至所有承担信用风险的表内外资产。《办法》将五级分类扩展到所有风险资产类型，包括但不限于贷款、债券和其他投资、同业资产、应收款项等，表外项目中承担信用风险的，应比照表内资产相关要求开展风险分类。这一定义将风险分类从不良贷款拓宽至不良资产，更符合“信用风险暴露”的概念内涵，可以更为全面、准确的反应商业银行实际面临的信用风险。

二是适用机构范围扩展。由于风险分类方法适用资产范畴的拓宽，《办法》将适用机构范围由经营信贷业务的金融机构扩展至受银行业监督管理机构监管的所有金融机构。包括境内设立的所有商业银行、政策性银行、农村合作银行、村镇银行、农村信用社和外国银行分行，信托公司，财务公司，消费金融公司，金融租赁公司，汽车金融公司等机构。而小贷公司、融资租赁、保理公司因为不属于银行业金融机构，不受银保监会及其派出机构直接监管，所以暂不适用。

三是确立以债务人为中心的风险分类理念。《办法》设定零售资产和非零售资产的分类标准，明确了对于非零售资产要以债务人为中心进行风险分类，类似于债券评级中的“主体评级”。同时《办法》引入了交叉违约概念，明确非零售债务人在一家银行债务5%以上被分为不良的，对其在本行的所有债务均应归为不良；同一非零售债务人在所有银行的债务中，逾期90天以上债务若超过5%，在所有银行债务均需要被确定为不良。

《办法》还首次对集团内债务人违约风险进行规定，对于债务人为企业集团成员的，其债务被分为不良并不必然导致其他成员也被分为不良，但商业银行应及时启动评估程序，审慎评估该成员对其他成员的影响。

债务人为中心的风险分类理念有利于银行尽早确认不良，金融机构不良资产的确认有望提速，这也有利于金融机构尽早出清风险，减轻后续资产质量压力。

四是细化五级分类方法，新设逾期天数、外部评级、信用减值等指标。原《指引》在区分







































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