砥砺奋进5年路转型破局农行投资银行金
伴随我国金融体制改革逐步深入，金融脱媒现象愈发明显，而利率市场化进一步压缩了银行业的利润空间，银行业主要依靠传统间接融资来获得较高利润增长的模式受到冲击，商业银行单一信贷模式很难满足市场多元化投融资需求。在此形势下，银行业正在积极寻求业务结构调整和转型、探索经营战略调整，其中投资银行服务逐渐升温。
《中国经营报》记者了解到，作为中国农业银行的一级部门，成立仅9个多月的投资银行部已经业绩斐然。不仅打破了传统商业银行盈利模式，在“三农”“绿色金融”等国家战略的金融服务上也发挥了重要作用，通过投行业务农行不断提高服务实体经济能力，推动农行由“单一信用中介”向“综合金融服务提供商”转型。
农行福州湖东支行支持的国家级重大能源项目
投行“谋转型”近年来商业银行净利润增速下滑、资产质量承压，转型已经成为了一种必然。在业务模式上，单一的信贷模式与企业多元化、差异化的金融服务难以契合，通过投行资产创设提供附加值更高的综合金融服务逐渐成为市场趋势。
年12月，农行在构架调整中新设投资银行一级部，定位为直接经营部门，按照直属机构管理，牵头实施全行投行业务的营销管理、产品创新和分销渠道建设。
在投资银行顶层设计上，农行的投资银行旨在打造“研究型、创新型、服务型、科技型、底线型、堡垒型”六位一体的“生态投行”，并强调了业务“三融”特点——融资、融智、融信。
投资银行是推动农行发展转型的重要力量之一。在当前银行传统盈利模式受到挑战时，投资银行可凭借“轻资本、轻资产、轻资金、重智本”特性，通过资产创设和产品专营，为客户提供高附加值组合服务，并反哺对公存、贷款业务，优化对公业务结构，拓展新兴市场空间，推动农行构建资本节约、产出高效的新型业务发展模式。
投资银行也是农行服务供给侧结构性改革和产业转型升级的重要抓手，通过投资银行业务服务方案（IBS）等满足企业增加研发投资、整合经营资源以及兼并重组等全流程金融需求。同时投资银行还能够加大银行资金对接和同业资源整合，打造类型丰富和投资偏好多元的可持续资金渠道体系。
农行相关负责人指出，农行利用好投行业务的“增存、引贷、扩户、固收”的综合价值创造优势，发挥好投行业务发展直接融资、优化间接融资结构的作用。
据了解，农行在全行对公会议上提出了“三综合模式”“十大转变”等新思路、新打法，意味着农行对公业务转型开启了新篇章，其中投资银行地位和作用不可取代。在农行内部，投资银行部作为产品专营部门，已经明确定位为“对公业务转型的参谋部、客户部门的协同支持部、分行条线的作战指挥部”，并在顶层设计、服务方案、拳头产品、资金渠道、专业队伍、投行生态系统等方面做出了相应安排。
战略“补位”作为国有大行，农行在京津冀协同发展、长江经济带、“三农”、雄安新区建设等国家战略的金融支持上不遗余力，其中投资银行发挥了积极作用。
记者了解到，农行投资银行已经建立了四大产品服务体系，制定《投资银行业务服务方案》（IBS），推出跨境并购一体化、并购重组、产业基金、信贷资产证券化、企业资产证券化、绿色投行等30余项顶层设计方案，协助企业在京津冀协同发展、长江经济带、“一带一路”等国家重点项目上的专项服务。
数据显示，今年上半年农行通过债券承销、融资结构化、资产证券化、并购融资等投行产品和工具，累计为客户提供投行表外多元化融资亿元，涉及到推动“去产能”“去杠杆”“降成本”等多方面工作。
据了解，在“去产能”方面，农行今年各项业务实行了“有保有压、扶优限劣”的差异化管理。债券承销业务持续压降“两高一剩”企业额度，钢铁、水泥行业发债规模比去年同期下降近.6亿元。对于行业龙头重点企业，实行总额度控制；对于部分去产能效果明显、保持一定盈利能力的企业，在一定额度范围内对其融资需求给予支持；逐步退出亏损的僵尸企业，推动化解过剩产能。
同时，在结构化融资业务中，实行客户差别化准入策略，一方面，严格禁止理财资金违规投向房地产领域，停办房地产企业用于支付土地出让金、补充流动资金的融资业务，抑制房地产泡沫；另一方面，有针对性地支持钢铁、煤炭、有色金属、风电、火电等行业的细分领域龙头骨干企业，助力企业产业升级。
在“去杠杆”方面，农行致力于盘活存量资产，为全国首批PPP资产证券化项目提供财务顾问服务，启动个人住房贷款、信用卡不良和零售不良信贷资产证券化。以华润医药商业集团为例，农行为其发行了20.97亿元出表型应收账款资产证券化项目，协助企业盘活存量资产，优化经营指标。同时，农行下发了《关于推动跨境并购一体化金融服务的指导意见》《关于推动并购重组业务发展的指导意见》，制定《中国农业银行国有企业混合所有制改革金融服务方案》等一系列文件支持企业并购重组，通过市场化方式“去杠杆”。截至5月末，该行提供并购融资支持达亿元，涉及并购规模高达亿元。
统计数据显示，截至6月末，农行新增涉农债券和产业基金91.5亿元，并与遵义市道路桥梁工程有限责任公司合作，为沂南县城乡建设发展有限公司发行中国首只扶贫社会效应债券5亿元。同时，拿下了首单绿色非金融企业债务融资工具承销、首单交易所市场绿色资产证券化项目、首只千亿元雄安绿色基金设立等多个“第一”。仅承销绿色金融债券募集资金一项就达到了亿元，保持同业领先。
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