券商股票质押业务监管再升级分析师认为风

8月28日有消息称，证监会机构部近日向各家证券公司下发最新一期机构监管情况通报。通报称，按照问题与风向导向原则，该部近期指导相关证监局对今年以来股票质押规模增幅较大的9家证券公司进行了现场核查，并拟对发现的问题依法采取相关监管措施。

“从目前情况来看，当年大力开展股权质押业务，对券商来说，无疑是埋了个地雷！”某业内人士感慨。

图片来源：图虫创意

1

加强监管与现场检查

为化解股票质押业务可能面对的风险，监管不得不频频出手。

证监会机构部上述通报指出，下一步，机构部将会同证监局继续加强对证券公司场内股票质押业务的监管与现场检查，发现存在展业不合规、风险管理不到位、内部管控缺失等问题的，将依法从严处理。

通报指出，券商股票质押交易存在五大风险：业务定位不清，盲目追逐利益；风险意识不强，风控措施不足；审核把控不严，质押率设置不严谨；尽职调查不完备，甚至缺乏尽职调查；贷后风险管理流于形式。

通报还要求，各证券公司高度重视、理性展业，学习领会股票质押自律新规、严格执行，并且严格落实整改。

2

处罚力度加大

对于券商在股票质押业务中存在的问题，各地方证监局开出罚单。可以预见，随着监管及现场检查的不断深入，相关处罚力度将加大。

8月26日，陕西证监局对中邮证券采取责令改正的监管措施，主因是股权质押回购业务、资管和债券交易业务中存有内控不完善等问题。

陕西证监局在决定书中指出，中邮证券按照无限售条件全流通股票、有限售条件的流通股票质押（分沪深指数成分股和非沪深指数成分股）分别设定了折算率上限，但未针对各项目具体质押率调整标准制定相应的内部制度，具体质押率估算随意性较大，制度不完善；对客户融资用途未跟踪了解划入客户其他账户后的具体投向及用途，相关分支机构报送的《贷后跟踪情况报告》未显示所做的跟踪和核查工作具体情况，不符合中邮证券《股票质押式回购交易业务规则及操作流程（年8月修订）》规定。

对于陕西证监局指出中邮证券存在的两点问题，有券商专业人士表示，总体违规性质较轻、问题较小。不过，可以看出监管对于股票质押业务的重视和严格要求。

此外，8月19日，广东证监局发布对万联证券采取出具警示函措施的决定称：“经查，你公司在开展股票质押式回购交易中，对融入方尽职调查存在较大缺陷。上述行为违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第六条第一项的规定。”

3

中报预警风险

随着近期半年报的密集披露，券商在股票质押业务上的风险也充分得以暴露，多家券商遭受了不小的利益损失。

近日，多家上市券商公布了关于计提资产减值准备的公告，其中，股票质押业务造成的计提损失占据大部分比例。

近两天，光大证券、中原证券、华安证券、第一创业、西南证券等相继发布计提资产减值的公告，加上之前已经公告的券商，“踩雷”的上市券商不少于半数，合计计提资产减值几十亿元，股票质押回购业务仍然是最大“灰犀牛”。如果加上非上市券商，整个业务面临的风险或更大。

事实上，股票质押早就成为资本市场

转载请注明：http://www.duanmaomaos.com/tzyhls/546297.html