资产配置中为什么私募股权投资不可缺
“全球资产配置之父”加里·布林森就说过：“做投资决策，最重要的是要着眼于市场，确定好投资类别。从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。”
”资产配置时，第一个是跨地域国别配置，第二个跨资产类别配置，第三个是以FOF的方式超配另类资产。这也是多次提到的“资产配置黄金三原则”。其中，作为另类资产的重要组成部分，股权类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。随着年上半年IPO提速，股权退出渠道得到疏通，创投市场与私募投资逐渐趋于合理水平，股权投资成为市场上较为普遍的资产配置方式之一。
《年政府工作报告》也明确提出了发展多层次资本市场，加大股权融资力度，完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场，无不彰显出政府为股权投资市场健康有序发展正在创造有利条件。
作为资产配置金字塔顶端的股权投资，究竟有哪些显著特征？
根据清科研究中心公布的《年中国股权投资市场回顾与展望》显示：年中国股权投资市场募资总额为1.15万亿元，新募基金为支；投资总额也超过亿元，达到了亿元，投资案例共笔。截至年11月底，行业内的股权投资机构超过1万家，管理资本量总计超7万亿，从业人员也超过20万，而且还不断有人涌入这个行业。
图片来源：清科研究中心
从股权投资的投资属性来看，具有两个明显的特征：
一是回报高。股权投资投向的“原始股”，就是指未上市公司股权。中国股市开放早期，在股票一级市场上以发行价向社会公开发行的企业股票，投资者若是资金实力雄厚，购得数万股，待企业日后上市，利润便是数以百万计了。
二是周期长。从事私募股权投资培养的是一家企业，需要从小到大，一步一个脚印地建立能力，树立行业的领军地位，投资周期相对而言比较长。
我们要如何选择好的股权投资项目呢？
由于在资产配置中的重要作用，越来越多的投资者与业内人士都将目光聚集在股权投资上。但我们究竟要怎样选择好的股权投资项目呢？平信君这就来为大家解答“谜题”，其实主要是围绕着“融、投、管、退”四个字在忙活。
“融得进”是第一道坎
有几个成功的案例。每个人都容易迷信成功，总喜欢在看到一个成功案例之后幻想自己是下一个命运的宠儿，其实却不知道，那些投资人讲的成功案例翻来覆去就是那几个。如果知道PE的投资哲学就是概率，那就不必太迷信成功案例，因为失败的案例永远比成功的多。
有真正过硬的专业团队。虽然说PE就是概率，但还是有优劣之分，有没有真正专业的团队也是我们获得资本市场认可的关键。其中包括募集团队、投资团队、管理团队、会计师团队、律师团队等，真正有能力对LP的资本负责。
“投得准”最关键
缺少标的物不行，但标的物多了眼睛也容易看花，如何练就一双火眼睛睛，在一份份项目建议书中找出“千里马”，非常考验投资人的眼光。一定是基于自己熟悉的行业或者领域。不要迷信火眼睛睛，不要迷信伯乐，永远是基于行业、基于经验、基于数字、基于历史、基于趋势，在自己熟悉的领域投资准确率一定高很多。
“管得好”是核心竞争力
这里所谓的“管”不是简单管控的管，更多的是在谈“支持”，是积极作为的意思。现有PE的环节缺失也为后进者提供了作为的空间，也呼吁机构多多重视此环节，“三分在投，七分在管”，做一个积极的投资人。
“退得出”才是王道
退出的主渠道有三种，一是通过IPO上市在股票市场退出，二是通过产权市场转卖股权，三是通过并购、重组的方式借船出海，最终还是可能走回前两种。
近年来平安PE在“融、投、管、退”四个方面可谓成绩亮眼，五年来累计为新经济投资超过亿，累计投资项目近百个，横跨PE全产业链。聚焦消费升级、医疗健康、现代服务及TMT、节能环保、高端制造五大领域，累计投资项目近百个。通过为被投资企业提供战略咨询，融资服务、资产管理、财务顾问、并购重组等全生命周期的金融服务，实现多方共赢。
文章部分内容援引自：搜狐财经、清科研究、投资圈那些事儿
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