专业课投资银行究竟是怎么样的
书籍信息：《货币金融学》（第四版）--上海财经大学出版社
章节信息：第五章、投资银行专题
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笔记使用说明
★：重点考点内容
?投资银行产生与发展
▼产生与持续发展年以后
⑴证券与证券交易
⑵战争及国债
⑶股份公司
⑷基础设施建设
⑸企业兼并
▼膨胀与动荡~年
?世界新经济大危机
?《格拉斯—斯蒂格尔法》★标志着现代商业银行与投资银行分业经营格局的形成
▼快速发展年至20世纪60年代
▼20世纪60年代以来投资银行的发展
⑴金融创新
⑵拓展国际业务
?投资银行含义体制与类型
▼含义
?与商业银行差别★
▼体质
?分业模式《格拉斯—斯蒂格尔法》
?综合模式大趋势
▼类型
⑴超大型投资银行大额认购公司
⑵大型投资银行主要认购公司
⑶次级投资银行次级认购公司
⑷地区性投资银行地区性公司
⑸专业性投资银行专营公司
⑹商人银行
?投资银行业务
▼证券承销★最基本的传统业务
?对发行公司提出建议
?从发行人处购买新证券
⑴承销
⑵包销
⑶代销
⑷承销辛迪加
?向公众分销
▼证券交易
?无风险套利
?风险套利★
▼证券私募★
?与公募区别
一、公募债主要是在证券市场上向广大投资者直接销售，投资者可以为金融机构，也可以是个人及其他投资者;私募债是债券发行主体直接把债券卖给少数投资者，少数投资者都是机构投资者；
二、由于公募债和私募债最后投资者不同，公募者以不特定的多数投资者为对象，其债券发行量可以是巨额的;私募者以特定的少数机构投资者为对象，因此其发行量必须视机构投资者的资金实力而定，一般说来，债券发行量受较大的限制；
三、从保护广大投资者利益出发，公募债的发行必须取得债券评级机构相应等级的评定方可上市，私募债认购对象是少数有证券分析实力的金融机构，其无需借助评级机构审定发行债券主体的等级，完全有能力凭借机构力量，决定认购与否；
四、公募债为上市债券，私募债一般不上市；
五、公募债的社会影响面较广，易为债券市场上广大投资者熟悉，私募债影响面较窄，仅为认购债券的几家投资机构。
▼资产证券化
▼收购与兼并
▼基金管理关键在于分散和降低风险的基础上获得较高的收益
▼风险资本投资
▼衍生金融工具的创造与投资★期货、期权、互换利率的上限和下限
▼咨询服务
?投资银行发展趋势
▼多样化多元业务结构
▼国际化
▼专业化
▼集中化各大投资银行业纷纷通过购并、重组、上市等手段扩大规模
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