金融行业投资银行专场公开版
分享人：刘畅，济南大学级，菁英计划学员
大学生投行菁英计划3.0，是一个完整的人才培养体系。在学习的过程中，除了跟随老师的指引，我们也同样需要懂得投入更多自己的思考，将知识内化，变为自己的真本领。
输出的质量，决定学习的质量！
感谢刘畅的分享，他的学习笔记思路非常清晰，值得收藏！
这篇文章分享给你了，
再对投资银行（investmentbank）没点了解，不要怪我脾气暴躁了，哼。
凡是对金融有一点概念的人，想起的高大上的机构无非就是投行，投行，投行。什么大小摩根，高盛，瑞银，汇丰，听起名字来就是高大上的机构，那到底啥是投行呢？
投资银行（InvestmentBanks）是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
哇，你说的好专业好官方，我一点点都不懂或者略知一二怎么办？
稳住，不要慌！
让我来为你细细梳理，包教包会！
到底何为投资银行
投资银行和商业银行的区别
投资银行里面的各个部门
论进入投行的条件和前辈在投行的工作经验
1.到底何为投资银行
投资银行虽然名字中有银行两字但实质上却是非银行金融机构，会让同学们产生投资银行是银行机构的误会的原因便是它的名字。
投行其实在不同的地区有不同的叫法，在美国和欧洲大陆称为投行，而在英国称为商人银行，日本和中国则称其为证券公司。提到证券公司，同学们可能就恍然大悟了。
不过投行可不之单单一种，大概可分为四类。
①独立型的专业性投资银行
他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根斯坦利，他们就是最正宗的投行，%。
②商业银行拥有的投资银行
主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，其中最经典的是被美国银行（BankofAmerica）收购的美林银行（MerrillLynch）。这里的投行更像商业银行里面的一个业务分部，而不是独立的一个银行。
③全能型银行直接经营投资银行业务
这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。注意哦！这与上一条不同的是直接经营而非通过收购。
④有兴趣深入了解金融行业的同学们可以了解一下分业经营和混业经营，由于这不是本文章重点，在此不做概述。
附上知名投行LOGO
了解了投行的大概分类，同学们可能有了个大概的观念，那投行到底是干什么的呢？其实投行的业务可以说涉及到了金融领域的方方面面，但凡是你听说过的，没有投行不做的。
在此我给大家简单介绍一下投行的主要业务。
a.证券承销
这可谓是投行的最根本业务了，一家公司想要发行自己的股票，担心买不好怎么办，投行帮你解决，承销就是投资银行帮公司卖股票。
承销又分为代销和包销两种形式，代销就相当于是代理发行，卖不完的股票就要公司自个想办法了。而包销呢，正如字面意思一样，投行把这个公司要发行的股票全买了，然后再发售，所以公司就可以安心睡觉等着数钱就ok了。
b.经纪交易
证券在一级市场上发行完之后流通到二级市场，投资者们想要买卖证券，找谁呢？投行！又是投行，投行不仅帮着公司承销证券，还在二级市场上担任着做市商，经济商，交易商三重身份。
就是说，投行不仅作为帮助投资者买卖证券的中间人来盈利，自己也买卖证券来赚钱。
c.企业并购（MA）
企业并购业务已成了投行除了证券业务和经纪业务之外最重要的业务。
在并购中投行可以扮演多方角色，向双方提供有关买卖价格的相关信息，帮助公司制定并购与反恶意并购的计划，帮助安排资金融通的渠道等等。
d.基金管理
基金大家可能都不陌生，什么？基金是什么？好吧，基金是一种投资工具，为了某种目的设立而聚集起的一批资金，也就是筹集大家的钱来交给专业的人来进行投资。
发起这个基金的人叫做发起人，专业管理的是管理人，当然还有负责销售基金的承销人。而投行在其中扮演什么样的角色呢？
答案当然是我全都要。投行可以做基金的发起人，管理人和承销人。是真的厉害鸭。
e.金融创新
随着时代的发展，金融市场上出现了非常多的衍生工具，投行可以作为经纪商代理客户买卖衍生工具来收取佣金，也可以通过买卖来赚取价差。当然这些衍生工具也可以帮助投行来进行风险控制。
f.风险投资（VentureCapita）
风险投资又称创业投资也是大家耳熟能详的VC，是对新兴公司在创业期和拓展期进行的投资，为何叫风险投资呢?自然是高风险，高收益。
这类公司由于采用新技术，新方法而往往需要大量的资金但由于风险过高，一般机构很难承受。
所以投行站了出来，投行进行风投一般有三种方式，第一种是采取私募的方式来为这些公司筹集资金，第二种是直接投资从而成为其股东，第三种是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源，投行往往采取第三种方法。
2.投资银行和商业银行的区别
投资银行
商业银行
本源业务
证券承销
存款贷款
功能
直接融资，偏重长期融资
间接融资，偏重短期融资
业务概况
无法用资产负债业务
表内表外业务
主要利润来源
佣金
存贷息差
经营方针与原则
在一定风险水平下，更注重开拓市场
追求收益性，流动性，安全性相结合，坚持稳健原则
监管部门
证券管理机构
中央银行
风险特征
一般情况下，投资人面临的风险较大，投资银行风险较小
一般情况下，存款人面临的风险较小，商业银行风险较大
商业银行的详细介绍，如下
菁英笔记｜金融职场探知-商业银行专场（公开版）
这个表格一看是不是就清晰多了呢。证券承销在上文中解释过了。存款贷款则不需要解释了，存贷款都不知道的同学去面壁吧，哼。
资产负债业务，是商业银行通过对外负债方式筹措日常工作所需资金的活动。
最经典的资产负债业务便是吸收存款，我们把钱存到银行里面，银行就相当于对我们负债。
表内表外业务是什么呢？这里要引入财务报表的概念了。财务报表分为三类，资产负债表，损益表，现金流量表。这里商业银行的表内表外业务的表便是资产负债表。
存贷息差是商业银行的主要利润来源，商业银行以一个较低的利息吸收存款，以一个较存款利息高的利息发放贷款，这中间的利息差便是商业银行的利润。
投资银行主要承担证券承销和发行，所以投行的监管机构是证券监管机构，如美国的证监会，中国的证监会等等。商业银行则由中央银行监管。
投资银行更多充当一个中间动人的身份，所以投行面临的风险不会很大，而商业银行因为存贷款资金流量非常大，所以风险会非常高。
3.投资银行里面的各个部门
PrivateSide（投资银行部）
资本市场（ECM、DCM）
产品组(MA、LevFin)
行业组（Retail、Healthcare、FIG）
PublicSide
销售交易部(利率产品、信用产品、外汇产品、大宗商品、股票）
研究部（宏观经济研究、股票研究、策略研究）
投行团队划分
ECM（股权资本市场）
DCM（债券资本市场）
MA（企业并购）
FIG（金融机构）
LevFin（杠杆收购）
Retail（零售）
等等
投行的资本市场部门，在一级市场上有着重要的地位，主要负责股票和债券的承销，以及公司的IPO(首次公开募股)也就是大家了解的上市。
产品组主要负责企业并购和杠杆收购，杠杆收购通俗来讲就是借钱来收购，投行只出很少的一部分资金，收购的大部分资金来源于银行抵押贷款，借钱收购的过程是一个做杠杆的过程，所以被称为杠杆收购。
行业组如其名一样，他们研究不同的行业，因为投行的投资涉及各个行业如医药，钢铁，汽车，新能源等等，而投资基金经理不肯能了解全部的行业，所以行业组就对各个行业进行研究，协助基金经理进行投资。
销售交易部是一个前台部门，是二级市场上最重要的部门，帮投资者提供投资渠道，提供投资意见等等。
研究部负责宏观经济研究，策略研究等。研究宏观经济可以把握投资方向，通过研究宏观经济而获利的最负盛名的例子便是索罗斯做空日元。策略研究主要做大类资产的配置，在不同时期配备不同的资产比例。
4.论进入投行的条件和前辈在投行的工作经验
a.能力方面
GPA方面，无论你是在什么样的学校，GPA一定不能低，越高越好。如果你是比较牛的大学的毕业生，肯定占有优势，不过学校因素并不是决定因素。
投行更看重的是能力：
是否学到了有用的知识（例如，CFA）
是否把知识转化为能力（例如，实习）
综合素养是必须的，要保证自己高分高能！
实习方面是投行很看重的方面，现在很少有投行愿意花时间去培养员工，更多希望员工进入之后便能够干活。而实习就是缩短你去适应工作环境所要的时间的法宝。而且实习也十分锻炼一个人的能力，所以同学们一定要注意实习这一方面呀。
b.1位不愿意透露姓名的前辈经验
①投行很累很累，有项目的时候，一天13个小时的高强度工作，有时候遇到项目，一个月连轴转最后只休息了一天。
②高薪行业（salary是非常丰厚的！付出与收获成正比~）
③工作环境非常好，工作氛围也非常好，因为在招人的时候是你要在的部门的成员对你进行面试，所以你会找到一群志同道合的同事，然后一起努力工作，这样的氛围可以稍稍减缓一下劳累。
⑤不同的部门之间差别还是很大的，前辈在风控部门工作，整个部门态度很严谨认真，而隔壁的市场部则是一群勇士（原话），每天都是上百万的生意，不是亏就是赚，不是勇士感觉真的待不下去……..
⑥最后真心推荐大家一定要进入投行一次感受那种工作氛围，叫做真正的痛并快乐着。
菁英学员，共勉之！
延伸：优秀菁英学员-蔡梦晓学姐经验分享
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