七大机构看后市市场完成修整主题投资或再
兴证策略：仍看好金融龙头主题投资或再放异彩
上周指数在大金融引领下创年内新高。在此前的报告中，我们每篇必强调金融龙头，其逻辑和趋势也正被市场逐渐认同：1、银行净息差企稳，不良率在供给侧改革带来的企业资产负债表改善下拐点已见，尤其国有大行更为受益，所受监管压力也较小。2、保险上市公司作为行业龙头，金融监管反而使其竞争格局优化，有望实现市占率提升和估值溢价，同时有消费升级属性。3、券商板块此前涨幅弱于银行保险，在指数突破、市场预期转向乐观时或迎来补涨。后续，我们仍看好基本面改善叠加金融供给侧改革下的金融龙头。
安信陈果：A股市场已完成休整重新进入震荡向上格局
投资要点：供给侧改革不会扭转，因为其核心任务，将相关行业资产负债率降低到合适安全水平尚未完成。未来可能因为中下游行业的成本压力而出现微调，但这样的微调可能意味着周期品价格依然维持在相当高的水平，而其对应的估值依然具备吸引力。
广发策略：盈利起到锚定作用中小创暂未看到大故事
本周值得 中信策略：未来两个月依然是A股比较重要的做多窗口
投资要点：在前几次冲击失败后，上8月25日上证指数终于收盘站上点。本次报告讨论大势方向，我们认为，1）决定A股大势的三个核心变量是汇率、利率和PPI；2）未来两个月依然是A股比较重要的做多窗口。
任泽平：股市供给出清新周期主题投资正当时
A股市场推荐两个方向：第一个是基本面改善方向，供给出清新周期，无论是消费、周期、金融还是真成长，寻找估值和业绩能够匹配，中上游企业盈利改善，银行不良率下降；第二个是主题投资方向，三季度主题投资正当时，推荐混改、京津冀、雄安、一带一路、粤港澳大湾区、军民融合、新能源汽车、人工智能等。年下半年以来我们基于滞涨和去杠杆一直提示债券市场的风险，在年5月下旬-7月我们建议哑铃型配置，股市逻辑的关键是产能出清加快，债市逻辑的关键是需求波动，当前债市主要是配置价值。
海通荀玉根：点需要恐高吗从市场面看指数高低
核心结论：①6月4日《再次开启多头思维》提出的震荡市向上波段还没结束，三个逻辑没破坏，三大情绪指标位于中等水平。②08年低点以来上证年化涨幅8%，低于名义GDP的11%。去年1月底来的震荡市振幅仅26%，低于震荡市均值33%。17年至今上证振幅仅10%，低于年度最低振幅25%。③点不用恐高，震荡市空间望向上拓宽，维持多头，看好金融（尤其是券商）、消费白马、建筑，及国企改革主题。
长江策略：探中小创上涨动因与溯金融和周期观点
近期以创业板和中小板为代表的小盘股表现较为出色。复盘本轮中小创上涨个股，我们发现以下三点特征：1）本轮中小创反弹在于中小创绩优股表现出色，这或反映出本轮中小创反弹的实质在于“价值反弹”；2）中小创“盈利反弹”属性分化。其中，创业板具有较强的“盈利反弹”属性，而中小板的“盈利反弹”属性较弱；3）本轮中小创反弹具有较强的“超跌反弹”属性。无论是创业板，还是中小板，我们看到从7月18号本轮反弹以来，前期跌幅较大的个股，反弹幅度均较为明显。
文章来源：新浪财经
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