防控债券风险，做理性投资人债券投资者
问题
01
什么是债券、公司债券？
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。按照发行主体，债券包括国债、金融债券、公司债券。
广义的公司债券：是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。按照交易场所等因素分类，公司债券可以包含短期融资券、中期票据、公司债、企业债、集合票据、非定向债务融资工具、资产支持证券、可转换公司债、可交换公司债等。
狭义的公司债券：是指境内公司发行的债券，由中国证监会核准或中国证券业协会备案，在上海证券交易所、深圳证券交易所、全国中小企业股份转让系统等国务院批准的交易场所转让。
问题
02
债券是否有担保？
现行法律法规并未强制要求债券一定要提供担保，市场上很多债券都是无担保债券。
问题
03
债券市场对投资者是否有区分？
债券市场投资者按照产品风险识别能力和风险承受能力，分为合格投资者和公众投资者。
问题
04
何为合格投资者？
根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（年修订）》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（年修订）》规定，合格投资者是指应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担债券的投资风险，并符合下列资质条件：
（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构：
包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
（二）上述机构面向投资者发行的理财产品：
包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。
（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织：
1.最近1年末净资产不低于万元；
2.最近1年末金融资产不低于万元；
3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
（五）同时符合下列条件的个人：
1.申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；
2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
（六）中国证监会和本所认可的其他投资者。
前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
问题
05
公众投资者可以交易何种债券？
根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（年修订）》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（年修订）》，合格投资者之外的投资者为公众投资者，公众投资者在交易所可以认购如下债券：
（一）国债；
（二）地方政府债券；
（三）政策性银行金融债券；
（四）公开发行的可转换公司债券；
（五）符合《公司债券发行与交易管理办法》和本所《公司债券上市规则》规定条件，面向公众投资者公开发行的公司债券；
（六）交易所认可的其他债券品种。
问题
06
合格投资者可以购买何种债券？
根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（年修订）》、《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（年修订）》，合格投资者可以认购及交易在交易所上市交易或者挂牌转让的全部债券，但下列债券仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易：
（一）债券信用评级在AAA以下（不含AAA）的公司债券、企业债券（不包括公开发行的可转换公司债券）；
（二）非公开发行的公司债券、企业债券；
（三）资产支持证券；
（四）交易所认可的其他仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易的债券。
交易所所提供转让服务的暂停上市债券仅限合格投资者中的机构投资者买入。
未完待续，下期再见！
带您了解债券市场违约情况
投资有风险，入市需谨慎。
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