快闪课堂金融行业知识图谱投资银行部

投资银行部是券商的核心业务部门之一。

其整部门大致可以分为四项业务：股权业务、债券业务（固定收益部）、并购业务、财务顾问业务。

股权业务又可分为承揽、承做、承销（发行）、增发。承揽主要是与有潜力上市的非上市公司高管进行接洽，评估意向公司上市的可行性，判断可行后，承接公司上市（IPO）的业务。在国内从事承揽业务除了需要具有多年的从业经验以及很强的沟通能力和专业能力之外，还需要有很好的人脉关系和资源，这样才有机会在同行竞争中拿下企业的上市项目。承做在承揽到企业上市项目之后，负责承做的投行人开始进驻企业，帮助企业进行上市项目的承做。主要的工作内容是尽职调查、帮企业解决合规性问题（包括上市辅导）以及写上市要求的各项材料，并上报证监会批准。由于在这个过程中需要对于企业过去的财务状况以及相关的合规文件进行审核，因此承做工作需要很强的财务以及法律方面的知识与技能。承销在企业上市申请经过证监会的批准之后，就进入了发行环节。负责承销或者发行工作的是投资银行部下面的资本市场部。资本市场部的主要工作包括举办上市前的路演，把被证监会批准上市的公司的股票卖给有意向的机构投资者。由于证监会对企业IPO股票定价有比较大的限制，因此，企业IPO时发行的股票一直都供不应求，因此资本市场部（也就是承销/发行环节）相对于承揽与承做环节，工作压力不是太大。增发（再融资业务）是指企业在上市以后，会根据业务发展的实际需要，在股票市场进行再融资，增发新的股票。此时由于企业已经通过证监会的审核并上市，因此承做部分相对来说比首次发行（IPO）相对简单一些。增发的难点在于承销，因为证监会对于企业增发时的股票定价并没有过多的限制，因此非常考验投行的定价及销售能力。债券业务（固定收益部）也分为承揽、承做以及承销三个环节。由于企业发债需要有相应的抵押物进行抵押，因此承做环节并不是发债业务的重点。债券业务的关键在于承销环节，即如何将所发行的债券销售出去。另外，企业发债后，一般是在到期日还本付息后，会再次发债，因此债券业务没有增发这一环节。并购业务上市公司收购：上市公司收购指的是收购上市公司，或者收购上市公司的控制权。重大资产重组：上市公司资产和股权层面发生变化，如产业整合、整体上市及借壳上市。财务顾问业务（FA）就是对接一级市场上的买方机构（VC\PE）与有融资需求的创业公司，撮合二者的交易并从中收取佣金。另外，除了投行之外，市场上也有专门的机构从事FA业务，比如华兴资本、以太资本等都是国内顶级的FA机构。————End————

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