银行间债券市场投资能力提升同业业务创新
成都：年10月26-28日
第一讲：讲师A
商业银行债券投资交易实务与投资能力提升
一、中国债券市场概况
1、近年来债券市场特征及市场走势分析
2、中国债券市场架构
3、债券市场运行机制
4、债券子市场概况
二、债券投资分析与组合管理实务
1、传统债券投资分析框架的目标
2、债券投资分析逻辑
3、传统债券分析框架面临的挑战
4、债券分析框架的优化
5、债券投资要求和约束
6、构建投资组合
7、投资组合收益测算
8、投资组合风险管理
9、投资组合业绩评价
10、银行自营债券投资
11、银行理财债券投资
12、具体案例分析
三、债券交易策略与风险管理实务
1、投资与交易的关系
2、交易的分析框架
3、交易的分类—趋势交易
4、交易的分类—波段交易
5、交易的分类—高频交易
6、技术面分析技巧
7、市场监测
8、交易的风险控制
9、交易心得
10、具体案例分析
四、货币市场业务与风险防范实务
1、银行自营流动性管理-内部
2、银行自营流动性管理-外部
3、交易对手的分类限额管理
4、理财组合流动性管理
5、交易所回购市场
6、账户头寸管理的陷阱-市场经验
7、具体案例分析
五、债券投资组合之风险管理实务
1、债券组合管理的特征
2、债券组合管理的基本原则
3、债券组合管理的主要风险
4、债券组合流动性风险管理
5、债券组合利率风险管理
6、债券组合信用风险管理
7、具体案例分析
六、债券投资策略及案例分析
1、前导：消极管理策略VS积极管理策略
2、消极组合投资策略
（1）免疫策略
（2）现金流匹配策略
（3）指数化策略
3、积极组合投资策略
（1）利率预期策略（久期策略）
（2）信用分析
（3）债券互换策略
（4）骑乘收益率策略
（5）收益率曲线变动策略
（6）应急免疫策略
（7）杠杆策略
4、积极组合投资策略之套利策略
（1）广义套利：代持交易等
（2）狭义套利
A、一、二级市场套利
B、息差交易（Carry＆Roll）
C、期差交易（SpreadTrade）
D、基差交易（BasisTrade）：S/R、利率债+IRS/T/TF、信用债的对冲/套保等
E、跨期套利（CalendarSpreadArbitrage）
第二讲：讲师B
最新政策框架下商业银行同业金融业务创新
资产转让及债转股
一、同业金融业务的基础概况
二、同业金融业务的最新监管政策解读
1、8号文的主要内容解读及商业银行开展同业业务的机会分析
2、号文的主要内容解读及商业银行开展同业业务的机会分析
3、号文的主要内容解读及商业银行开展同业业务的机会分析
4、35号文的主要内容解读及商业银行开展同业业务的机会分析
5、11号文的主要内容解读及商业银行开展同业业务的机会分析
6、号文的主要内容解读及商业银行开展同业业务的机会分析
三、金融同业资产及债权资产转让的操作要点
1、资产风险分析
2、资产运行期限与流动性分析
3、资产定价
4、交易方式
5、风险控制模式
6、交易对手的准入及相关要求
7、操作目的与实现路径
四、标准债权资产的交易要点
1、标准债权资产的主要类型
2、资产质量分析要点
3、资产创设
4、资产交易
5、资产定价
6、资金对接与利益划分
7、风险控制模式与相关法律要点
五、非标准债权资产的交易要点
1、非标准债权资产的主要类型
2、资产质量分析要点
3、资产创设
4、资产交易
5、资产定价
6、资金对接与利益划分
7、风险控制模式与相关法律要点
六、同业金融基础产品介绍
1、货币业务（货币经纪、同业存款操作技巧、不同客户资金营销技巧、spv存款吸收技巧）
2、同业基础产品分类
3、同业融资产品系统介绍及商业银行营销机会分析
4、同业投资产品系统介绍及商业银行营销机会分析
5、资产管理产品系统介绍及商业银行营销机会分析
七、重点客户方向介绍
1、重点介绍各类同业客户的类型、交易偏好、交易机会、切入点分析；
2、梳理展示重点同业客户名单
八、同业场外产品及创新模式及政策、操作及案例
1、货币业务（货币经纪、同业存款操作技巧、不同客户资金营销技巧、spv存款吸收技巧）
2、银行承兑汇票证券化
3、同业投资业务（含特定目的载体的产品包装与投资，交易结构设计、风险管理和流动性管理）
4、应收帐款信托（资产管理计划等）模式及案例分析
5、土地抵押信托（资产管理计划等）模式及案例分析
6、股票配资信托（资产管理计划等）模式及案例分析
7、保险公司合作融资，保险资金债权计划、保险资金信托和理财
8、债券结构化分层产品及案例
9、结构化信托、伞型信托基本模式介绍，重点应用案例分析
10、保险公司合作融资，保险资金债权计划、保险资金信托和理财
11、资本金融资，股债混合类产品
九、创新模式综合化运用（综合化同业金融)
1、股票配资信托，股票质押信托操作及案例
2、银行承兑汇票证券化，政策、操作及案例
3、结构化资产管理业务
4、债券通道的应用、产品包装方法
5、ppp应收款收益权投资
十、同业金融风险管理核心要点
第三讲：讲师C
银政合作新模式与方案全解读
一、银政合作下的商业银行资产管理业务背景
1、商业银行资产管理行业发展现状
案例：联动销售是业务的基石－新三板创新层推出带来的机遇
2、商业银行资产管理业务监管趋势及最新监管要求
3、商业银行理财业务监督管理办法
二、地方政府融资平台公司政策解读
1、银政合作业务产生的背景
2、地方政府的主要融资渠道
3、文件解析：
《关于修改中华人民共和国预算法的决定》
《关于深化预算管理制度改革的决定》（国发〔〕45号）
《关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔〕43号）
《地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》(财预〔〕号）
《政府投资基金暂行管理办法》（财预〔〕号
《关于对地方政府债务实行限额管理的实施意见》（财预〔〕号
4、银政合作资产管理业务:产业基金
（1）产业基金的分类：发起机构
（2）产业基金案例分析
银政合作资产管理业务:PPP
PPP模式与传统政府债务融资的不同之处：
银行参与的PPP项目主要分为四类：案例解析
银政合作资产管理业务:政府购买服务
政府购买服务:操作要点和步骤
案例：XX市高等学校案例
三、财政承受能力论证
1、财政承受能力评估包括财政支出能力评估以及行业和领域平衡性评估。
2、尽职调查要点
3、实施方案编制
4、实施方案审核
5、项目预审
6、项目采购文件编制
7、响应文件评审
8、谈判与合同签署
9、项目公司设立
10、项目融资管理
11、绩效监测与支付
四、银行理财与同业非标参与银政合作业务模式与风险防控
1、债权投资审查重点
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