债券市场要闻年12月2日

1、央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月1日以利率招标方式开展了亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，当日有亿元逆回购到期，净回笼亿元。

1、中国11月财新制造业PMI为54.9，创年12月以来新高，前值53.6。经济正常化节奏加快，制造业供给、需求复苏同步加速，生产指数和新订单指数双双录得十年来最高值。企业普遍反映，产量增长的原因是新订单增加，以及年初因疫情造成的影响进一步得到修复。

2、央行：11月对金融机构开展常备借贷便利操作共81.5亿元，其中隔夜期0.5亿元，7天期36亿元，1个月期45亿元，期末常备借贷便利余额为81亿元;对金融机构开展中期借贷便利操作共亿元，期限1年，利率为2.95%，期末中期借贷便利余额为亿元;国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款亿元，期末抵押补充贷款余额为亿元。

3、香港金管局总裁余伟文：未来境外投资者对人民币资产配置的需求将有长期上升趋势，对风险管理的需求增加;金管局下一步会和内地紧密合作，在互联互通的基础上，争取推出股票和债券相关的衍生工具，满足市场需求。

4、美联储主席鲍威尔：美联储将继续提供非常强有力的支持;也许我们在财政政策方面需要更多;中期范围内，风险偏向上行;有些经济领域可能需要帮助才能摆脱疫情的影响;美国经济表现好于预期;经济复苏还有很长的路要走。

5、澳洲联储维持基准利率0.1%不变，维持3年期国债收益率目标在0.1%不变，均符合预期。澳洲联储在政策声明中表示，将继续审查债券购买计划规模，准备在必要时采取更多行动;预计至少3年内不会提高现金利率，在实际通胀达到目标之前不会加息;仍预计到年底失业率将在6%左右。

6、豫能化相关负责人在“20永煤SCP”持有人会议上表示，河南省政府对豫能化的亿注资前期落实相当一部分，达到六七十亿。加上省内金融机构包销的债券，达到百亿左右。其他资产在陆续注入，如平煤集团20%的股权。此外，通过资产变现、盘活各种资产(土地)筹资，省内在制定阶段性支持计划，需要逐步落实。

7、东方金诚公告称，鉴于法院已裁定华晨集团进入重整程序，“18华汽债03/18华汽03”、“19华汽债01/19华汽01”和“19华汽债02/19华汽02”被视为到期并停止计息，公司未能按时足额兑付上述债券本息。东方金诚决定将华晨集团主体信用等级由CCC下调至C，同时将上述债券信用等级由CCC下调至C。

8、据中债网公布的地方债发行文件，广东省拟发亿元支持中小银行发展专项债券，本只债券为新增专项债券，期限为10年，存续期第6-10年(-年)，每年按发行规模的20%(即20亿元)偿还本金，利息按半年支付。这是地方首次公布此类债券的具体发行计划。

9、外汇交易中心：新增开源证券股份有限公司等多家机构使用利率互换交易确认功能;截至年11月30日，已有家机构或产品开通了该业务，将按照相关交易确认规则对通过银行间本币交易系统达成的人民币利率互换交易完成交易确认。

10、据中国证券报，11月地方政府并未发行新增债券，债券发行总体规模也降至年内低点。专家认为，由于经济恢复势头良好，明年新增专项债发行规模或不再增加。

11、据21世纪经济报道，一份河南当地发给某全国性银行的函件称，河南将牢固树立政银企合作共赢理念，坚定维护金融债权安全，并恳请该行稳定当前融资存量，保持授信额度不降，各项业务及时续作，并给予延长还本付息周期、降低融资利率等优惠支持。

12、21世纪经济报道，“20永煤SCP”持有人会议昨日下午召开，据悉本期债券利息已于昨日上午支付至上清所。豫能化否认债务重组称，中金、金杜所做的业务和债务重组没有关系，二者主要做上市前业务辅导、资产证券化业务指导工作。对于平煤集团20%的股权划入豫能化，前述人士回应称，目前正在走程序。

13、据上海证券报，知情人士透露，永煤控股违约风波发生以来，交易商协会已经对于整个发行链条企业进行全方位调查，涉及发行方到中介服务商，但目前尚未对违规环节进行披露，需要等待调查结果浮出水面。

14、国际金融协会(IIF)：11月份新兴市场债市和股市获得大约亿美元来自货币基金的资金流入，创历史上最大单月资金流入，有望录得前美联储主席伯南克年掀起“紧缩恐慌(tapertantrum)”以来的最大单季资金流入。

15、贝壳研究院发布11月房企融资情况，统计数据显示，1-11月房企债券融资约亿元，较上年同期微增0.8%，保持低位，累计增幅较年同期收窄17.4个百分点。从全年来看，年前11月融资规模占年全年的95.6%，预计年全年，房企债券融资规模有所增长，但增速明显回落。

16、主承销商公告称，将于12月4日召开“16青国投MTN”持有人会议，审议《议案一：关于要求发行人分期除本兑付的议案》、《议案二：关于督促发行人做好后续信息披露工作的议案》、《议案三：关于要求发行人提供增信措施的议案》、《关于将16青国投MTN债券由永续中期票据变更为普通中期票据(到期日为年9月2日)的议案》。

17、①标普确认华夏银行长期发行人信用评级为BBB-，展望“稳定”②穆迪授予中国华能担保的拟发行永续资本证券“A2”高级无抵押评级③穆迪确认南丰国际控股有限公司发行人评级为Baa3。

1、MLF红包效应消退，最新财新PMI数据超预期，股市大涨压制，叠加债市上日大涨后获利回吐，现券期货小幅调整。国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.16%，5年期主力合约跌0.14%;银行间主要利率债收益率上行2-3bp左右，10年期国债活跃券016收益率上行2.75bp报3.%;信用债行情趋于稳定，少数债券波动较大，“19湘潭建设PPN”最新净价跌近38%，“16冀中能源MTN”最新净价跌逾19%;央行公开市场净回笼，但未改银行间市场月初流动性充裕态势，银行间主要回购加权利率多数大幅下行。

2、银行间现券夜盘收盘，CFETS债券数据显示，累计有26只债券实现成交。主要利率债收益率基本持平，10年期国开活跃券210收益率下行0.02bp报3.%，全天成交.28亿元;10年期国债活跃券006收益率上行0.25bp报3.%，全天成交.69亿元。

3、信用债延续涨势，上涨信用债数量自“永煤”债违约风波以来首次超过下跌数量，全天成交超1亿元。“20豫能化MTN”跌逾59%，豫能化拟三举措筹集偿债资金，后续债券展期方案基本确定。

4、受A股大涨提振，可转债表现抢眼，中证转债指数收盘涨0.72%，成交金额.93亿元;近七成转债收涨，“N洁美转”涨逾14%，上机转债和小康转债均涨超11%，火炬转债涨近6%，裕同转债、明阳转债和中环转债均涨超4%;宏辉转债和“汽模转2”均跌逾7%，今飞转债跌近5%。本周转债市场迎来打新潮，昨日共有四只转债可申购。

5、银行间市场月初流动性充裕，货币市场利率全线下跌。银存间质押式回购1天期品种报0.%，跌31.32个基点;7天期报1.%，跌54.62个基点;14天期报1.%，跌44.6个基点;1个月期报2.%，跌23.91个基点。

6、资金面宽松，Shibor全线下行。隔夜品种下行35.1bp报0.%，7天期下行38.4bp报1.%，14天期下行63.4bp报2.%，1个月期下行2.6bp报2.%。

7、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR报0.76%，跌34.24个基点;FDR报1.80%，跌56.74个基点;FDR报2%，跌60个基点。

8、银行间回购定盘利率全线下跌。FR报0.80%，跌35个基点;FR报2%，跌47个基点;FR报2.10%，跌60个基点。

9、中介债券数据显示，12月1日信用债偏离度监控显示，高估值成交债券共4只，16肇庆高新债以5.00%成交，高于估值21.21BP;低估值成交债券共17只，20金科01以5.95%成交，低于估值17.23BP;成交收益率不低于6%的债券有1只，19益阳01收益率最高报6.28%。

10、一级市场方面，国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，国开行5年、10年(实际剩余期限7.2年)、20年期固息增发债中标收益率分别为3.%、3.%、3.%，投标倍数分别为5.86、5.34、7.11。

11、美债收益率集体上涨，3月期美债收益率涨1个基点报0.%，2年期美债收益率涨1.2个基点报0.%，3年期美债收益率涨2.7个基点报0.%，5年期美债收益率涨5.5个基点报0.%，10年期美债收益率涨8.8个基点报0.%，30年期美债收益率涨10.1个基点报1.67%。

1、天风证券称，预计11月工业增加值增速上行至7.1%;固定资产投资增速为2.4%左右;CPI同比为0，PPI同比为-1.7%;社零增速回升至6%。预计11月出口增速上行至12%，进口回升至5%左右。预计11月新增信贷14亿;新增社融21亿;M2进一步回落至10.4%。

2、江海证券称，未来一段时间需要密切

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