深度解析投行中的各种岗位职能及级别

投行是投资银行的简称。和商业银行不同，一般来说，投行是为公司，政府或者是富人提供建议，筹集资金的机构。

经纪业务部

投资银行经纪业务一般分为经纪业务总部和营业部，

经纪业务总部承担对营业部的管理和规划的职能，一些重要零售客户的维护和服务由经纪业务总部负责，现在证券公司的服务和产品越来越多，需要通过营业部去推向客户，而相关的筹划、运营都通过经纪业务总部来进行，工作综合能力要求较强。一般而言招聘要求为硕士毕业，并符合相关的专业。

营业部已覆盖至全国各大中小城市，主要招投资顾问或者经理助理、运营管理之类的职务，对学历门槛要求相对低一些。但目前部分大型券商营业部投资顾问招聘条件均是研究生。

投资银行部

投资银行部一直是证券公司的明星部门，以其高端的专业形象和高收入水平让许多人趋之若鹜，是许多同学都想进的部门。

投行业务通过划分多个项目组开展业务，项目组之间的定位略有不同，有的是以行业为参照划分。通常新人会分到某个项目组，从尽职调查等开始做一些基础的工作，随着经验积累丰富后，可通过自身的资源积累去发掘项目。

投行业务的工作非常辛苦，经常出差，在项目上一待就需要几个月，要翻阅成堆的文件资料，查漏补缺，需要有比较强的抗压力。

当前投行业务结构也在发生变化，从过去的IPO独大，未来包括并购重组、结构化融资、资产证券化等都有很大的发展空间，对专业能力的要求也会越来越高，其人才需求较为持续。

国内券商投行部，所设立的岗位主要包括四种：承揽承做岗位、发行岗位、质控岗位、和销售交易岗位。如果是大券商的话，会在一级投行部门之下，根据不同岗位分设单独的二级部门，比如说发行岗位，会独立成立二级部门，称为资本市场部等；如果是小券商或者团队制的投行部门，往往会在大团队里，仅仅设置相应的岗位，甚至因团队人员不足，会出现一身兼承做发行等多岗位的情况。

承揽承做岗位

在国内券商的投行部里，该岗位为核心岗位，也是一个投行部门成立的基础。投行业务，从广义上来讲，不仅仅包括IPO、并购等股权融资业务，也包括债权融资，比如公司债、企业债等承销业务，有的券商把新三板业务也归为大投行的范畴内。

简单来说，该岗位的主要工作是协调审计、评级、律师等中介机构，一起帮发行人（客户）把自身的情况，按照监管机构的要求，整理成规范材料进行申报，以拿到监管机构的批文为目标。

质控岗位

其工作内容主要是，审核部门内部的项目，以判定是否可以立项或者申报。对于申报后未完结的项目，质控需要审核项目组对监管机构反馈问题的回复，以决定是否可以提交。另外，该岗位还需要根据监管政策的变化，来更新部门内部业务规范和审核要求。

其职级特别是技术职级，通常会按照资历和能力的大小，参考MD的职级序列进行设置。该岗位在风控上的重要性，决定了质控负责人在行政级别上，一般也不会太低。比如在大券商，一般会在投行部门内部设置质控部，负责人就是该二级部门的总经理；即使是中小券商，一般质控负责人，也通常为部门的副总。

发行岗位

国内券商的发行岗位，可以说是真正的，随着资本市场的不断成熟发展，而逐渐产生的。因此在各券商之间，该岗位的设置差异是最大的。大型券商，因其发行项目较多，会直接设置一个二级部门，称为资本市场部。项目拿到批文后，后续的所有发行工作，由该部门从承揽承做岗位处接手，包括同监管机构各种发行材料的交接、对投资者路演的安排、债券发行的簿记和上市安排等等。另外，有些券商，也会把债券项目发行后，每年的受托管理和兑付提醒事宜，交由该部门负责。

销售交易岗位

该岗位的主要职责，针对投行领域中的债券业务，

随着参与者之间的竞争加剧，导致撮合业务的收入逐步下降，特别是一批专业中介公司的崛起，促进了撮合业务向薄利走量方向的发展；另外，年下半年，公司债新政策的颁布，大大降低了发行人的门槛，促进了债券市场的迅猛发展，各家券商的公司债业务突飞猛进，随着业务的增长，需要销售的项目越来越多，市场上更是出现了一些资质较差的项目，从而对各家券商的销售任务提出了新的要求。因此，该岗位的工作重点，也出现了较大的变化，销售的工作越来越重要。

技能储备

尽早进行会计、财务、法律基础的积累，提前考取证券从业资格，可在校考取CPA、律师等资格。

证券投资部

自营部门是券商以自有资金进行投资获得收益的业务部门。

由于是自有资金，因此券商对自营的亏损容忍度比一般的公募基金都要低，那割的是自己的肉啊，做亏损了则直接影响收入，受市场影响较大，收入波动也更大。因此这个部门在熊市时压力会很大，而且也不时有黑天鹅事件发生。

目前券商自营部分为几个路数：方向性投资、量化、套保等，趋势是方向性投资规模渐小，量化等增大，未来权益互换、做市等业务的兴起，人才需求会更多。

资产管理部

资管业务部是证券公司的大部门，包括运营管理、产品设计、投资管理、渠道管理等。

资管部的投资经理和研究员要求与前面的自营比较类似。渠道管理主要是负责销售，通过银行和营业部去卖资管产品，需要比较好的沟通技巧，同时对自身的产品、市场其他产品都有深入了解。产品设计是目前比较缺人才的地方，随着新的工具和思路越来越多，而国内创新型人才还很不足，因此能设计出好的产品是很抢手的。运营管理负责资管业务的后台，包括净值计算、申购、赎回等一系列管理和支持工作，财会、管理类专业较适合。

融资融券部

融资融券部主要负责近两年兴起的资本中介业务，融资融券、约定购回和股权质押融资。该业务的客户接口在营业部，大部分时候不需要直接面对客户，主要负责对营业部该项业务的推动和管理。核心工作任务包括风险评估、授信管理、资券融通、两融投资策略设计、风险控制等，对大的机构客户也需要拜访和维护。未来上市公司股东的股票都进入证金公司的平台之后，该部门的规模和业务量会更多，对市场的影响也越来越大。目前该部门的收入占到公司总收入的10%左右，还在稳定增长，重要性毋庸置疑，是证券公司未来的支柱业务。

由于快速发展对人才的需求也比较大，而且没有特别的专业要求，是应届生较好的选择。

固定收益部

一般是将投行和自营中关于固定收益的部分进行整合，并扩充人员。固定收益部包括固定收益产品的销售、交易、发行、撮合等，对人才的要求各有不同。销售岗位看重沟通和交际的能力，交易岗位要有敏锐的投资判断能力，发行岗位可参考投资银行的要求。不过相对于权益部，固定收益部的无论销售和交易，依靠客观因素的成分更大一些，市场利率、票面利率、央行货币政策等，直接就决定了80%以上债券的销售交易的难度。

技能储备

有比较好的金融学基础，对债券的理解深刻，提前考取证券从业资格，自学固定收益相关专业课程。

直接投资部

直投是券商的PE投资部门，证监会最初开放直投牌照的时候，定位券商的直投与其他PE、风投的区别是，要投资2-3年内可以上市或退出的项目，以减少投资风险。由于有投行的转介，直投的项目来源不是大的问题。做这行很锻炼人，要研究一个公司就需先了解摸清一个行业，认清公司的情况，包括老板的情况，好项目还有竞争对手，需要果断力。不过最后的拍板通常在券商高层的委员会，下面的员工还没有决定权。直投基金出现后，募集资金也成为重要的任务之一。

技能储备

熟悉财务报表，在校可积累会计、财务等金融知识，提前考取证券从业资格。

资本市场部

通常投行在将项目材料报会后，后期工作由资本市场部接手，包括与证监会沟通、与潜在投资者沟通，询价、定价、发行等。未来新股发行改革的方向是自主配售和批量发行，自主配售的环节就是由资本市场部来担任，对客户的认定、筛选和配售，此外批量发行和储架发行推行后，发行环节的灵活性大大提升，其中的统筹安排也由资本市场部负责。未来该部门的工作会更多，人才需求还较大。

研究所

研究所是投资银行发挥定价作用的核心部门，当前全球的大趋势，投资银行的研究部门重要性是越来越大的，同时它也是比较容易受到市场







































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